话说2024至少有两大因素改善，一是全球宏观流动性明显改善，二是国内稳定增长力度增强。这将推动2024年A股盈利正增长，估值修复。宝儿姐当然乐意相信A股越来越好啦！美好周五到，各位宝儿粉周末尽情放松，找找“灵感”，下周我们再战！

创业板指放量反弹

收工！今天三大指数震荡反弹，上证综指全天窄幅盘整，创业板指午后反弹一度涨近1%。战果来之不易！个股涨跌比为1463:3746，红方占比近3成。

12月8日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2023.12.08）

本周收官，三大指数周成绩无一上涨。这也在意料之中啊！具体来看，上证综指周跌2.05%、深证成指周跌1.71%、创业板指周跌1.77%。“鸡汤”也许喝腻了，但唉声叹气也解决不了实质问题，那咱就抱团取暖，互相打打气吧！毕竟今天的小涨，又让宝儿姐对下周有了新期待呀！奥利给！

资金面来看，今天两市合计成交9617.44亿元。（数据来源：Wind，2023.12.08）

北向资金全天净买入4.6亿元，本周累计净卖出57.87亿元。直观看图：

（数据来源：Wind，2023.12.08）

今天南北风向一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超14亿港币。港股主要指数宽幅震荡。（数据来源：Wind，2023.12.08）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加14.85亿元。（数据来源：Wind，2023.12.08）

AI继续大涨

市场热点继续快速轮动着。盘面上，AI概念股继续活跃，CPO方向领涨，操作系统指数涨幅在前，燃气股高开高走，算力概念复苏，半导体板块展开反弹。下跌方面，房地产板块陷入调整，跨境电商概念股集体下挫。

来看热点板块：

一、燃气板块拉升。

燃气板块获政策支持，表现亮眼。消息上，近期有关部门发布通知，首次分区域核定国家石油天然气管网集团有限公司经营的跨省天然气管道运输价格，从明年1月1日起执行。

另外，《空气质量持续改善行动计划》印发，提出大力发展新能源和清洁能源。到2025年，非化石能源消费比重达20%左右，电能占终端能源消费比重达30%左右。持续增加天然气生产供应，新增天然气优先保障居民生活和清洁取暖需求。

同时，天气愈发寒冷，供暖需求增加，也是助推燃气板块走强的一个因素。

据IEA预计，到2026年我国天然气需求有望达到4960亿方，2023-2026年CAGR为8.3%，我国依然是全球天然气需求增长最为旺盛的地区之一。

二、CPO概念午后进一步冲高。

谷歌发布的人工智能芯片Cloud TPU v5p是AI硬件端大涨的催化剂之一。机构认为，光器件、光模块作为数据中心内部设备互联的载体，在加大AI投入的背景下，长期有望持续扩张。叠加AI带来的增量，头部客户持续加单，光模块需求量价齐升。

算是高“光”的一天了，截止今天收盘，Wind光模块指数暴涨9.62%。

三、多模态概念同样大涨。

谷歌作为全球人工智能龙头之一，不管在算力、算法还是商业化各个方面都积蓄了优势。这次重磅推出其认为规模最大、功能最强大的人工智能模型Gemini，整体超出预期，更惊艳了华尔街！昨晚谷歌美股股价大涨超5%。

以Pika 1.0和Gemini为代表的AI多模态模型不断突破，或推动大模型在工具、教育、办公、电商、营销等领域的应用加快落地并打开商业化空间。

那么问题来了，AI最近如此强势，能否带领全场吹响反攻号角？

基金传送门：$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$

四、半导体板块走势活跃。

IDC的最新研究显示，随着全球AI、高性能计算需求爆发式提升，加上智能手机、个人电脑、服务器、汽车等市场需求回稳，半导体产业预计将迎来新一轮成长浪潮。    

2024年，全球半导体有望迎来周期复苏，资本开支有望进入上行周期，看好国内以存储为代表的先进制程扩产加速。另外，随着外部管制落地、国产核心设备突破，看好国产化率快速提升。我国半导体设备从成熟迈向先进制程的节奏有望加速。

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2023.12.08）

美股结束三连跌

再来看看海外市场——

隔夜，美股三大指数全线上涨。具体表现如下：

（数据来源：Wind，2023.12.08）

COMEX黄金期货跌0.13%，报2045.3美元/盎司。（数据来源：Wind，2023.12.08）

国际油价小幅上涨，美油明年1月合约涨0.37%，报69.64美元/桶；布油明年2月合约涨0.13%，报74.40美元/桶。  （数据来源：Wind，2023.12.08）

上周，多个OPEC+成员国宣布明年第一季度将继续自愿减产。但这一消息并未推动油价上扬，焦点仍然集中在美国的产量上。也有分析指出，OPEC+宣布的是“自愿减产”而不是“集体减产”，反映了其内部的分歧，引发外界对“成员国会否跟进并落实减产”产生疑问。

我们认为，到明年一季度仍需持续观察此次减产执行情况。从中长期来看，宝儿姐的观点不变，在全球能源转型的大背景下，传统能源维持在高位、上游企业投资不足的现象或将维持较长时间，油价或长期维持在相对高位。

操作上来说，由于原油是个高弹性品种，大家可以采用定投等方式分批布局。更要注意做好多元资产配置，分散投资，降低风险哦！

投资策略

核心假设：国内来看，在极度悲观的预期下，7-9月经济数据连续企稳，特别国债的发行指引明年经济增速目标或不低，投资者预期可能迎来修正。国外来看，联储、财政部及喜忧参半的数据共同引导美债利率下行，向下阻力位在4.3，预计在没有更超预期的数据之前将在4.5的新均衡附近震荡。国际局势上，中美关系迎来缓和，预计对投资者风险偏好形成支撑。

周度观察：

（1）美债向下超预期达到4.2，对3月降息预期达到80%，定价十分充分，向前看，如果进一步加深降息预期则可能带来衰退交易，引发市场调整；而反过来如果降息预期退坡市场亦需要修正，对于利率敏感的成长资产和部分周期资产波动率预计增加，12月中旬的议息会议公布点阵图可能是重要的观察窗口。

（2）中长期资金入市增多，A股资金紧张的局面有望逐步缓解。

推荐配置：

（1）成长：医药、电子、汽车。

（2）红利：煤炭、运营商。

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【互联网券商+移动支付】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）

【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）

【打包智能电车全产业链】华宝智能电车ETF联接（A：013475；C：013476）

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【新老能源周期】华宝资源优选（A：240022，C：011068）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接风险、智能电车ETF联接、资源优选风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们下周再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

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