2024年一季度,国内制造业PMI在3月重回扩张区间,表现明显强于季节性变化,尤其是反映需求的新订单指数为53%,也重回扩张区间。另外,1-3月服务业商务活动指数分别为50.1%、51%、52.4%,环比逐步改善,服务业的复苏呈现较好的态势,尤其是与餐饮、出行链等相关的服务行业。资金流动性方面,央行在2月5日降准0.5个百分点,向市场提供长期流动性约1万亿元;2月20日,5年期以上LPR报价下降25BP,降息幅度超出市场预期。市场资金利率虽受春节假期、临近季末等因素影响有所波动,但资金流动性整体仍保持平稳。
2024年一季度,A股市场主要宽基指数呈现先跌后涨的走势,最终录得上证指数上涨2.23%,沪深300上涨3.1%,创业板指下跌3.87%,中证500下跌2.64%,中证1000下跌7.58%,科创50下跌10.48%。行业方面(申万一级行业),行业指数表现分化明显,银行、石油石化、煤炭、家用电器行业指数涨幅领先,涨幅均超过了10%,而医药生物、计算机、电子、综合行业指数跌幅靠前,跌幅均超过了10%。
本基金系信息产业主题型基金,报告期内主要配置数字经济、AI、半导体相关的个股。数字经济在政策推动下有望接替传统的经济发展模式,成为实现高质量发展的主要路径,所以与数字经济紧密相关的上市公司有望受益于政策红利。AI大模型从云到端渗透的发展趋势已较为明显,会有更多的智能终端产品与AI大模型结合,这些智能终端产品有望迎来“量价齐升”的成长机会。半导体跟随科技产品创新以及库存周期,大致有三年左右的周期性,半导体行业自2022年开始下滑,有望在2024年迎来复苏。