市场方面,2023年一季度A股市场总体上行,上证指数全季上涨5.94%,从其他主流指数来看,科创50指数上涨12.67%,中证1000指数上涨9.46%,中证500指数上涨8.11%,中证红利指数上涨5.08%,沪深300指数上涨4.63%,创业板指数上涨2.25%,上证50指数上涨1.01%;从申万一级行业表现来看,TMT板块涨幅较大,计算机、传媒行业涨幅均超过30%,通信行业涨幅接近30%,电子行业涨幅超过15%,另外建筑装饰、石油石化、机械设备行业的涨幅均在10%以上,而部分去年表现较好的行业今年一季度以来表现落后,房地产、商贸零售跌幅均超过5%;从风格指数上来看,中价股指数表现优于低、高价股指数,小盘指数表现优于中、大盘指数,微利股、亏损股表现优于绩优股,另外高、中市盈率指数表现略优于低市盈率指数,中市净率指数显著优于高、低市净率指数;债券市场方面,一季度中债总财富指数上涨0.67%,中债银行间国债财富指数上涨0.66%,中债企业债总财富指数上涨2.22%。从基金指数上看,中证偏股基金指数上涨2.22%,中长期纯债基金指数上涨0.97%,黄金ETF净值上涨7.27%,以人民币计价的标普500ETF净值上涨5.19%,纳斯达克ETF净值上涨18.51%;另外中证转债指数上涨3.53%。
本季度基金进行了以下操作:1、权益资产端,考虑到前期成长股的大幅调整,组合将部分价值类资产切换到了偏GARP类、成长类的资产,但组合整体仍然超配在价值风格;从多资产配置的角度增配了美股基金、略减持了港股基金。2、固定收益端,年初信用利差走阔且经济改善预期明显,组合在债券基金配置上采取了中短久期、多信用的策略;3月后随着信用利差的快速收窄组合又稍微降低了信用债基的暴露。3、增加了黄金资产的配置比例,我们坚持多资产配置策略,利用大类资产之间的低相关性改善组合波动水平,权益型基金、债券型基金、商品型基金均是我们多资产配置的重要组成部分;4、根据既定的策略参与股票定增、大宗交易、场内折价基金等投资机会,对已解禁的股票进行减持。
本基金是一只稳健型的普通FOF产品,我们将秉承勤勉尽责的态度进行组合管理,遵守契约要求、保持策略的稳定性,兼顾长期收益率和改善持有人体验,从而争取陪伴投资者实现财富增值。