今年1季度A股市场呈现出V型走势,先跌后涨。1季度上证指数涨了2.23%,沪深300指数涨了3.1%,而创业板指数跌了3.87%(数据来源于wind),即1季度成长股表现要相对弱于以高股息资产为代表的价值股走势。
东吴新能源汽车基金,是一只以新能源汽车电动化和智能化作为重点投资方向的基金。2023年底本基金以新能源汽车智能化作为重点配置,1季度在市场相对底部增加了智能化技术水平处在行业比较领先的整车企业配置。对于新能源汽车电动化,我们认为电池产业链部分环节投资机会有望逐步显现,1季度本基金也增加了电动化配置。2月初随着市场见底反弹,本基金净值也出现快速回升,1季度末本基金净值基本回到年初水平。
展望2季度,我们认为A股市场有望震荡上行。随着提高上市公司质量以及加大上市公司分红比率等制度落实,我们认为这些制度建设有望提升上市公司估值水平,利好A股市场。与此同时,今年政府工作报告提出,大力推进现代化产业体系建设,加快发展新质生产力。以科技创新推动产业创新,加快推进新型工业化,提高全要素生产率,不断塑造发展新动能新优势,促进社会生产力实现新的跃升。随着新质生产力发展,未来我们或将看到新的经济增长点以及A股市场新的投资主线出现。
近期有头部公司开始在北美规模推广其FSDV12.3完全自动驾驶软件,用户体验效果比较好,自动驾驶或将迎来chatGPT时刻,未来自动辅助驾驶功能有望成为消费者购买新能源汽车关键决策因素。我们认为,2024年我国汽车智能化产业趋势有望从0-1培育阶段进入1-N成长阶段,2季度我们仍然相对看好汽车智能化产业投资机会。
我们判断未来3-5年智能化有望是各大汽车厂商大力发展方向,汽车智能化产业链上相关公司大概率将会受益于这一产业趋势。因此本基金当前将继续以汽车智能化作为重点关注,同时关注电动化产能消化以及欧美市场开拓有望带来的投资机会。
本基金以新能源汽车电动化和智能化作为重点投资方向,致力通过分享全球新能源汽车智能化和电动化快速发展红利而实现基金净值不断上行。