本期中国经济仍呈现走弱态势,政府着力稳增长,宏观流动性仍保持适度充裕,国内疫情经过努力逐步得到有效控制。但外围方面,俄乌克战争持续,大宗商品类继续走高。美国加息预期持续。但国内经济及政策导向“以我为主”。国内资本市场经历了前期一波较大的下跌后,在经济稳增长、疫情逐步得到控制的情况下,走出了一波不错的上升行情,各主要指数均获得了正收益。其中:消费者服务、汽车、食品饮料、电力设备及新能源、家电、煤炭、交通运输、基础化工、机械、建材等行业取得了较好的收益,而综合金融、房地产、传媒、农林牧渔、医药、银行、计算机、通信等行业表现较差。
本基金尚处于建仓期,组合仍在逐步构建中。主要在科技成长方向相对均衡配置,主要配置在新能源汽车产业链、光伏及风电产业链、半导体产业链、医药等行业。其中,新能源汽车产业链及光伏、风电产业链的配置取得了不错的效果,但是医药行业拖累了基金净值的表现。本期,继续增持了新能源汽车产业链、光伏及风电产业链,减持了医药行业。
未来投资计划:
未来一段时间,在中国经济仍处于弱势的情况下,预计政策重点将继续侧重在稳增长。宏观流动性仍将保持适度充裕。经过前期市场的上涨,目前股票市场各指数动态市盈率估值均处于其历史估值的中位数附近,我们认为市场总体不存在太大风险,但是市场的震荡将加大。我们将继续主要在科技成长方向相对均衡配置,加大对盈利确定性的研究,主要关注新能源产业链、医药、军工半导体等。