三季度科技制造业整体表现不佳。各科技制造行业中观高频数据显示整体需求有温和复苏,但和市场年初的预期比仍有差距,因此股价体现为整荡下行。需求确定性较高的人工智能产业链上半年涨幅较大,人工智能跃迁式进步的第一阶段已经被市场定价的较为充分,市场在等待有较大用户规模的、能够明显体现生成式人工智能效果的产品出现,这样才能进一步验证应用端的真实需求,明后年的基础设施需求才能够得到进一步的确认,因此股价波动较大。
本基金三季度表现与基准收益率差异不大。总体上,本基金主要关注于科技制造业中能够跟随宏观经济恢复,并且具有一定结构性增长点的个股。由于复苏的节奏有一定反复,行情波动相对较大。后续我们会在跟踪总量经济恢复进度的同时,持续关注新技术的演进与变化,依据基本面的变化动态调整组合。