根据海关总署数据，今年3月以来，多数家电品类出口增速回暖，出口量整体增速转正。尽管整体出口数据增速放缓，但我们在国际上有核心优势的家电、家居等行业出口订单依旧有韧性，加上原材料、海运成本的降低，出口链盈利预期确定性有望较强。在低基数、补库需求以及通胀放缓的背景下，终端需求或将回暖，出口链有望持续景气。
近期人民币汇率贬值提高了订单价格竞争力，这些行业龙头有望在中报中率先进入盈利改善周期，我们将密切跟踪相关个股的中报业绩，期待寻找高性价比的投资标的，努力为组合贡献可持续的回报。（注：观点具有时效性，仅供参考，不作为投资建议）
天天快评