公告日期：2024-04-20

诺德价值发现一年持有期混合型证券投资
基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：诺德基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 20 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 2024 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 诺德价值发现

基金主代码 012150

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 6 月 1 日

报告期末基金份额总额 733,151,960.41 份

投资目标 本基金在有效控制风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资
收益，谋求基金资产的长期稳健地增值。

投资策略 本基金秉承和深化价值投资理念，重视行业中长期的发展前景，强调
对上市公司基本面的深入研究，在充分挖掘企业的投资价值基础上，
进行中长期投资。

（1）A 股投资策略

①行业配置策略

本基金主要通过自上而下的分析方法进行行业选择，即基于全球以及
中国宏观经济的变迁来把握中国产业演进的趋势，挖掘具备长期投资
价值的行业。在分析过程中，基金管理人首先立足于全球视野，研究
经济运行的趋势对证券市场的影响，然后考察不同类别行业的投资价
值，重点分析行业景气程度、所处产业周期阶段、市场发展前景、产
业链上的价值创造等等，选择处于上升周期、高景气度的优势行业作
为重点配置行业。

②个股投资策略

本基金主要通过定性及定量分析对上市公司股票进行自下而上的筛
选，主要考虑的因素包括但不限于上市公司治理结构及战略规划、核
心竞争优势、市场占有率、议价能力、成长性（如主营收入增长率、
净利润增长率、预期每股收益增长率、PEG 等）、盈利能力（如净资

产收益率（ROE）、销售毛利率、销售净利率等）、运营效率（如总资
产周转率、存货周转率、应收账款周转率等）、财务结构（如资产负
债率、财务杠杆等）、现金流情况（如自由现金流、经营性现金流等）
等，同时结合估值水平分析（包括但不限于 PE、PB、PEG、EV/EBITDA、
FCFF、DDM 等）对上市公司股票进行综合评价，精选具有估值优势的
个股，……
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