公告日期：2024-01-20

诺德价值发现一年持有期混合型证券投资基金2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日
基金管理人：诺德基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期： 2024 年 1 月 20 日
诺德价值发现 2023 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 2023 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺德价值发现
基金主代码 012150
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 6 月 1 日
报告期末基金份额总额 755,525,123.18 份
投资目标 本基金在有效控制风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的
投资收益，谋求基金资产的长期稳健地增值。
投资策略 本基金秉承和深化价值投资理念，重视行业中长期的发展前景，
强调对上市公司基本面的深入研究，在充分挖掘企业的投资价值
基础上，进行中长期投资。
（ 1） A 股投资策略
①行业配置策略
本基金主要通过自上而下的分析方法进行行业选择，即基于全球
以及中国宏观经济的变迁来把握中国产业演进的趋势，挖掘具备
长期投资价值的行业。在分析过程中，基金管理人首先立足于全
球视野，研究经济运行的趋势对证券市场的影响，然后考察不同
类别行业的投资价值，重点分析行业景气程度、所处产业周期阶
段、市场发展前景、产业链上的价值创造等等，选择处于上升周
期、高景气度的优势行业作为重点配置行业。
②个股投资策略
本基金主要通过定性及定量分析对上市公司股票进行自下而上的
筛选，主要考虑的因素包括但不限于上市公司治理结构及战略规

诺德价值发现 2023 年第 4 季度报告
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划、核心竞争优势、市场占有率、议价能力、成长性（如主营收
入增长率、净利润增长率、预期每股收益增长率、 PEG 等）、盈利
能力（如净资产收益率（ ROE）、销售毛利率、销售净利率等）、
运营效率（如总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等）、
财务结构（如资产负债率、财务杠杆等）、现金流情况（如自由
现金流、经营性现金流等）等，同时结合估值水平分析（包括但
不限于 PE、 PB、 PEG、 EV/EBITDA、 FCFF、 DDM 等）对上市公司股
票进行综合评价，精选具有估值优势的个股，作为重点进行投资。
（ 2）港股通标的股票投资策略
本基金将投资港股通标的股票，通过比较港股通标的股票个股与
A 股市场同类公司的基本面及估值水平等要素，优选质地优良、具
备估值优势的公司进行配置。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*65%+中债综合全价指数收益率*20%+恒生指
数收益率*15%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金、
高于债券型基金和货币市场基金。本基金投资港股通标的股票的，
需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易
规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 诺德基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）
1.本期已实现收益 -51,330,745.70
2.本期利润 -68,339,156.40
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0882
4.期末基金资产净值 483,300,682.28
5.期末基金份额净值 0.6397
注： 1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2……
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