通信行业专题研究：聚焦2024OFC：数据中心光通信继续快速迭代!
2024年03月31日 国联证券 张宁
OFC2024于3月26日在美国加州圣地亚哥会展中心举行
OFC2024（全球光网络与通信研讨会及博览会）于2024年3月26日至28日在美国加州圣地亚哥会展中心举行。展会中多家通信行业企业发布多项新产品，为观众带来更多的通信技术解决方案以及光通信前沿技术成果。
OFC展会参展商较多，参展商技术创新范围较广
本次OFC展会于圣地亚哥会展中心举办，来自74个国家的600多家参展公司和13000名与会者，并举办数百场会议。其中包含海外厂商（Infinera、MACOM、Sicoya、Adtran、日本NEC公司、博通公司），国内厂商（天孚通信、华工科技、仕佳光子、太辰光、立讯精密、德科立、光迅科技、新易盛、海信宽带、中际旭创等）。展会展示行业技术的创新进步，包括800ZR、相干PON、线性可插拔光学(Linear、LPO)、多芯光纤、人工智能和数据中心以及量子网络等领域的研究。
1.6T上游芯片即将量产
博通公司在OFC会展上演示多项全新技术，主要包括1）宣布量产每通道200Gbps(200G/lane)电吸收调制激光器(EML)，可与下一代GPU匹配；2）演示业界首个每通道200Gbps垂直腔面发射激光器(VCSEL)；3）演示用于200G硅光子(SiPh)调制的高效高线性连续波(CW)激光器；4）展示用于AI/ML系统的每通道100G高速光器件。
多家企业展示自研1.6T光模块解决方案
英伟达发布DGXGB200以及SN5600交换机等新硬件后，显著增加了对1.6T光模块的需求。本次展会上，华工科技展示基于单波200G的1.6T各类模块产品；中际旭创演示1.6T光模块；天孚通信展示1.6T/800G光模块配套光引擎产品和解决方案等。
中国厂商展现全新光通信技术
本次展会中，多家知名国内厂商于会场亮相并展示自研新技术，中际旭创会在现场演示1.6T-LPO-DR8OSFP模块、800G-DR4OSFP模块的互联互通测试、硅光800G-ZR OSFP相干模块。新易盛展示业界首款4x200G LPO并宣布8x100G LPO进入量产阶段以及200G VCSEL的光模块解决方案。德科立展示多款应用于数据中心、DCI、算力中心、5G等领域的光模块、光放大器和子系统。其它中企同样展现多项创新技术。
投资建议
建议关注1.6T光模块、光引擎：中际旭创、新易盛、光迅科技、德科立，硅光CW光源：源杰科技、仕佳光子。
风险提示：AI技术发展不及预期风险；行业竞争加剧风险；企业盈利能力下降风险。
