电力设备与新能源行业周报：3月光伏排产提升明显，二季度接单好转!

www.eastmoney.com 2024年03月15日 上海证券 丁亚　

　　行情回顾

　　过去一周，电力设备行业上涨0.62%，表现强于大盘，在所有一级行业中涨跌幅排名第10。分子板块看，电网设备上涨4.45%，光伏设备上涨3.72%，风电设备上涨3.01%，电机上涨0.89%，其他电源设备下跌0.54%，电池下跌4.03%。

　　本周观点

　　电动车：春节后，以比亚迪为首的多家车企官宣降价或限时优惠，我们认为有望带动新能源汽车销量增长。交通运输部今年计划新增公路服务区充电桩3000个、充电停车位5000个，鼓励在服务区建设超快充、大功率充电设施。近年来，交通运输部加快推进公路沿线充电基础设施体系建设。截至2023年底，累计建成充电桩2.1万个，高速公路沿线充电基础设施网络进一步完善。

　　光伏：光伏3月排产提升明显，二季度接单好转。根据Infolink数据，3月硅片排产69GW，环比+19%；电池片排产62GW，环比+32%；组件排产55GW，环比+50%。从构成来看，N型电池渗透率继续提升，3月份渗透率提升至76%。二季度组件企业接单明显好转，主要为国内大型地面电站需求拉动以及欧洲补库存需求影响。

　　电力设备&储能：国家发改委、能源局印发《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，提出打造安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合的新型配电系统；到2025年，配电网网架结构更加坚强清晰，供配电能力合理充裕；配电网承载力和灵活性显著提升，具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力；到2030年，基本完成配电网柔性化、智能化、数字化转型。

　　投资建议

　　电动车：1）充电桩，推荐永贵电器。2）电池端，建议关注宁德时代、国轩高科。3）新技术方向：建议关注宝明科技、道森股份、三孚新科、天奈科技、信德新材等。

　　光伏：1）看好基本面向好及受益N型占比提升的辅材，如高纯石英砂、银浆、焊带等，推荐鑫铂股份、聚和材料，建议关注石英股份、帝科股份、宇邦新材等。2）持续看好新技术方向，建议关注颗粒硅、硅片薄片化、N型电池、钙钛矿等。推荐高测股份、双良节能、协鑫科技，建议关注迈为股份、琏升科技等。3）看好组件价格下降及绿证增厚收益带来分布式光伏需求起量，建议关注苏文电能、芯能科技、晶科科技。

　　储能&电力设备：看好电网投资增加带动电力设备需求增长及国内电力设备企业出海，建议关注智能电表、变压器等细分环节，推荐海兴电力，建议关注三星医疗、威胜信息、金盘科技、华明装备、明阳电气等。

　　风险提示

　　新技术导入不及预期、原材料价格大幅波动、海外贸易政策变化等。