2022年二季度国内内需压力在季初显现,进入6月份国内疫情控制取得显著成果,经济活力开始逐步恢复。
本季度主要指数都出现了修复性上涨,沪深300上涨6.2%,中证500上涨2.0%,创业板指上涨5.7%。行业层面,反弹结构差异较大,新能源及消费板块领涨,传统行业收跌。港股略有反弹,其中恒生科技指数上涨6.85%。
本基金始终坚持“自下而上选择优质股票,以合理估值买入并持有”的投资策略。在组合层面我们一直坚持行业均衡、估值均衡的配置思路。本基金在二季度的反弹中未有明显超额收益,反思具体投资策略,本基金在5月份市场悲观情绪下,主动增加股票仓位,在行业配置上本基金亦主动增加了新能源相关服务型公司的配置,但是本基金作为服务类主题基金,服务型行业中典型如医药、传媒互联网、金融在本季度表现较弱。
展望下半年,伴随国内内需增长的恢复,我们认为市场仍有结构性机会,警惕海外从滞涨走向衰退预期。下一阶段我们继续保持自下而上个股挖掘优势,同时增加内部服务型板块配置,中长期继续完善投资体系,争取为投资人创造更好的回报。