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2024年，我更关注下游的新终端和新应用。因为只有终端的应用起来之后，上游的整个产业链才能好。

目前看，我觉得2024年科技板块有不错的投资机会，相关公司业绩可能出现同比向上的拐点。2023年三季报显示，行业很多公司的财务指标处于底部，此前经历了一到两年漫长的去库存过程。消费电子领域，加上AI等的助力，苹果vision Pro的示范效应，业绩有机会向上。

对于AI的投资，2024年在大的方向上会更确定，大家感受到了技术进步的力量，AI可以解决一些现实问题，怀疑这轮AI前景的人少了，投资的胜率更高了。选标的可能会比2023年要难一点，要精挑细选一点，投资时需要牢记AI或AI+是一个技术推动的产业，坚持技术导向。

举例来说，一个终端用户如果在两个互联网相关的APP选择一个，不一定分辨出谁背后的技术更强，通常会选当下市占率最高、用户数最多的那个，即所谓的规模效应。但是对于AI，假设10个公司的AI大模型摆在面前，用户通常会都测一遍，AI的能力高下立判，一定会选能力最强的那个。从这个角度看，如今AI公司做营销推广不一定能起到当时互联网+的效果。偏底层算力的大模型，我可能会选技术能力最强的；应用端的选择，稍微难分辨一点，但考虑到应用端也是在大模型基础上，稍微时间长一点，很容易对比出来。

风险可能就是大家预期往前跑得太快了，基本面、财务状况等数据层面尚未跟上。此外，系统层面可能存在一些风险，如宏观经济情况、地缘政治等。

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