各位投资者朋友们:

你们好，我是创金合信科技成长基金经理周志敏。在此衷心感谢各位的选择与支持。我们对今年的投资进行了总结，也对明年市场和布局方向有一些展望，在这里和大家分享一下。

Q1：2024年科技类股票怎么看呢？ 

答：我个人觉得可能明年更关注的可能还是下游终端的应用。因为只有终端的应用起来之后，上游的这个整个产业链才能好。比如看到半导体已经非常好的时候，可能是下游已经起来了，已经是“春江水暖鸭先知”。

站在当前时间节点，对于当下上市公司来说，业绩影响较大的还是像传统消费电子，手机PC为代表的一些电子板块，在23年二季报或者晚一些的三季报，基本上财务指标到了一个底部，然后叠加行业近两年去库存的过程，目前的库存状况已得到改善，然后一些新机型新品也开始发布，这都是非常积极的信号。还有一个非常重要的，很多的零组件已经涨价，侧面也印证了前面库存改善，进入一轮新的复苏周期。这个是我个人对于明年科技板块比较有底气的很重要的一个原因。

明年我们可能会看到业绩同比向上的一个拐点出现，2023年一二季度的回调，加上明年的一些新技术的这个加持、起到的示范效应，对24年的消费电子板块来讲，我觉得是有向上的机会的。

Q2：2023年最热的应该就是AI了，那么随着AI技术应用场景的落实，您觉得对哪些公司利好?

答：AI包括AI+其实到现在这个阶段，是一个技术推动的一个产业。为什么今年的AI较以往的AI大家感觉它不同了，是因为确确实实感受到了技术的力量，它能够实实在在的为你做很多事，而且已经推到ToC端了，大家不断的被刷新认知。这个背后是技术有了一个质的飞跃，质的飞跃背后又包含了很多硬件的、软件的、数据上积累和爆发。所以它在目前这个阶段，是一个技术推动型的产业，技术推动型的产业在初期是比较容易拉开差距的，不像有些行业不是纯粹靠技术推动型的，可能在商业模式的依赖度上会更高一些。

如果选两个互联网相关的APP，作为一个终端用户，不一定分辨出来谁背后的技术更强，但我可能会选当下市占率最高的、用户数最多的那个，就是规模效应。  但是对于AI，可能有10个公司把他们的AI大模型摆在面前，我会都测一遍，AI的能力是当场就能高下立判，我会选能力最强的那个。所以对于未来AI公司标的的选择，需要更加精挑细选，如果说需要基于一个什么样的原则来选的话，偏底层，算力大模型可能会选技术能力最强的；应用端的话由于很多是基于底层大模型来做应用的，可能会稍微难分辨一些，拉长时间周期也是可以对比出来的，选股导向可能会倾向于以技术为导向，选技术最好、最先进的。

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