从年中开始我更看好下半年的消费电子方向。从周期来讲，下半年去库存有望结束。此外，9-10月通常是消费电子新机上市的旺季，今年华为新产品带来了非常轰动的效果，周期进入新一轮的复苏阶段。

从业绩表现来讲，去年呈现前高后底的走势，今年上半年业绩也不好，因此三季度同比转正的概率较高，环比也有旺季优势，两项数据都能看到拐点。从三季报的业绩情况来看，消费电子半导体龙头公司的业绩超预期，拐点有较强的指向意义。

从偏主题的成长性来讲，接下来华为其他新机型、华为汽车、苹果MR头显的上市都值得关注。AI+手机和AI+PC的方向近期也有相关新产品的探索，可见已进入落地阶段，对于刺激消费者的换机可能带来一定促进作用。从细分领域来看，PC的逻辑比手机更好，因为手机以ToC为主，PC带有较强的ToB属性。工作电脑通常有3-3.5年的更换周期，此前一轮的笔记本高峰期是2020年疫情居家办公时期，根据时间推算接下来会陆续进入换机时点，叠加AI新功能加持，我看好明年PC产业链的逻辑。

从交易层面来看，上半年消费电子从AI热潮中没有什么受益，筹码结构相对没有那么拥挤。从择时的角度，近几年三季报出完后，市场都会有所回升，这和业绩有一定的关系，因为三季报往往能反应2023年全年的业绩。在三季报发完至次年1-2年年报发布的业绩真空期，当期业绩对于股价的驱动效应可能没有那么强，主题性的逻辑相对驱动力更强。春季躁动开始酝酿，通常是比较有利于A股科技板块的。

$创金合信科技成长股票A(OTCFUND|005495)$ 

$创金合信科技成长股票C(OTCFUND|005496)$

$创金合信数字经济主题股票A(OTCFUND|011229)$

$创金合信数字经济主题股票C(OTCFUND|011230)$

$创金合信创新驱动股票A(OTCFUND|010495)$

$创金合信创新驱动股票C(OTCFUND|010496)$

$创金合信物联网主题股票发起A(OTCFUND|013869)$

$创金合信物联网主题股票发起C(OTCFUND|013870)$