#四季度押宝#近日部分半导体龙头企业三季度业绩传来捷报，实现营收利润同比改善。此外，近期主流存储芯片价格持续回暖，带动了市场对板块的信心，今天半导体板块涨势喜人。当下也许就是布局半导体的好时机了。

随着海外封锁的加剧，半导体作为信息技术产业的核心，受到国家的高度重视，伴随自主可控的长期主线，半导体国产化持续推进，这条时代的主旋律，这个关键的投资主线，我们要牢牢把握好。

近期国内巨头科技公司宣布成立国产芯片联盟，旨在推动自主研发和生产高性能GPU芯片，早在2023年初，多家科技企业就已联合启动专项攻关，目的是合力打造国内通用人工智能新底座，希望在软硬件层面实现自主创新，降低对外部技术的依赖。在技术的不断突破下，未来GPU国产化率有望进一步提升。在高端芯片出口限制，涨价缺货的背景下，半导体国产化的投资机会可能也会愈发凸显。

绝对PE估值位于低位：截至目前，申万半导体指数的PE-TTM当前38.79倍，位于5年以来的21.05%分位，也就是说价格比5年以来79%的时候都要便宜。中证半导体产业指数市盈率为51.70，位于基日以来35.96%的估值分位，相对估值水平较低，叠加上述国产替代的长期逻辑以及有望出现的行业周期拐点，或许当前就是开始逐步布局半导体行业的机会。半导体行业，中短期内价格全面松动，库存正在持续去化，预计在今年3季度或4季度可能会触底回升。而长周期来看的话，行业发展景气向上，电动车、AI、机器人有望开创新的10年产品大周期。

半导体设备板块波动大，受到国际形势影响也大，应当保持信心，把握一定股价高位和低位的节奏，看好中长期投资价值。而我一直认为专业的事还是应该交给专业的人来做，看好半导体行业未来投资机遇的，可以关注东方阿尔法优势产业（A：009644、C：009645）来把握半导体板块长期成长机遇！

综上所述：我认为下半年半导体有望迎来困境反转，能够走出应有的趋势。半导体板块目前处于相对“便宜”的时代。在板块低位、情绪逆向的时候，半导体仍然是具备“长坡厚雪”特点的优质赛道，东方阿尔法优势产业或是中长期投资的较好的时机，当然也可以采取定投的方式参与。基金的净值波动相对大的基金定投效果可能越好。因为净值波动越大，越可以更好的平摊持仓成本，一定程度上分散风险，实现微笑曲线效果。@东方阿尔法基金