大A画风变了，之前是涨一天跌四天。现在是涨一天，震荡四天。所以，波动到底是风险还是机遇？也许只有割肉的那一瞬间，低谷才是风险。我们只要记住，投资并不要求你每次都成功，而是在一个不算短的旅途中，取得大概率的胜利。

上证综指震荡微涨

今天大盘早间小幅冲高后回落，随后维持窄幅震荡走势。午后震荡并未停歇，上证综指顽强些，正区间收工。深证成指、创业板指微跌。那么，短暂蓄势后大盘能继续走出震荡攀升的路线吗？量能依旧是一个很关键的因素啊。个股涨跌比为1495:3578，红方占比不足三成。

11月9日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2023.11.09）

资金面来看，今天两市合计成交9624.45亿元。（数据来源：Wind，2023.11.09）

北向资金全天净卖出0.64亿元，今天南北风向不一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超过25亿港币。港股主要指数冲高回落后，水下震荡。（数据来源：Wind，2023.11.09）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加74.55 亿元。（数据来源：Wind，2023.11.09）

光伏板块反弹

今天盘面上，光伏概念股集体反弹，光刻机走势活跃，煤炭板块涨幅在前，算力概念探底回升。下跌方面，“龙字辈”概念股集体大跌，短剧概念股陷入调整，减肥药概念跌幅居前。

来看热点板块：

一、光伏板块集体反弹，BC方向领涨。

一方面，工信部电子信息司将召开光伏制造业企业座谈会，引导光伏产业产能合理布局。

一直以来，光伏行业的主旋律就是降本增效。眼看P型PERC电池接近效率极限，拥有更高光电转换效率的N型电池技术被称为下一代光伏电池技术。BC技术风潮因此席卷而来，成为光伏企业未来技术发展的关键方向。近期隆基绿能在业绩说明会上表示，BC电池在性能方面具备绝对的优势。

在BC电池板块带动下，HJT电池、电气设备、钙钛矿电池等相关板块涨幅居前。

另外，光伏反弹情绪上的导火索可能来自昨晚隆基绿能的一份公告。公告称高瓴旗下HHLR因涉嫌违反限制性规定转让隆基绿能股票，相关部门决定对高瓴旗下HHLR公司立案。这一消息，刺激隆基绿能强劲反弹。同时，光伏板块明显走强。

今年以来，光伏板块持续下跌，反弹机会多数来自事件催化。那么这次事件，能否成为板块转折点呢？我们边走边看。

机构认为，光伏制造业面临产能过剩加剧，利润率将下行，但股价大跌后目前估值已跌至较低水平，已充分反映该预期；未来几年光伏需求仍将快速增长，周期见底后存活下来的企业业绩增长或将十分可观。

二、煤炭板块领涨。

当前市场焦煤板块估值与动力煤板块估值倒挂，叠加冬储预期加持下，焦煤板块上行动力充足，价格有望回归年初高点。未来随着价格的上涨，焦煤板块有望迎来业绩和估值的双击。

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三、光刻机概念股继续活跃。

复习一条重点：阿斯麦表示，对中国市场明年业务非常乐观。

近期全球半导体市场处于下行周期，但我国市场有望率先复苏。据国际半导体产业协会预测，尽管今年我国市场处于世界第二位，但到2024年，我国的半导体制造设备销售额将重返全球第一。厉害了，我的国！

而光刻机是半导体制造过程中价值量和技术壁垒最高的设备之一，在产业本土化趋势下，国产高端光刻机的发展有望获得推动，光刻机及半导体设备产业链将有望同步受益。  

综合来看，热点发生了明显的切换。在高位题材股陷入整理的情况下，后续资金或更为积极挖掘仍存在预期差的低位滞涨板块，各位也可适当在市场高低切的过程中寻找一些结构性机会哦。

还有一个重点，今天重磅数据出炉了。10月份CPI同比下降0.2%，环比下降0.1%。而食品价格由上月上涨转为下降，是带动CPI环比由涨转降的主要原因。CPI同比下降，也主要是因为食品价格降幅较大。这其中，由于节后需求回落等原因，猪肉对食品价格形成了比较大的拖累。不过，近期国内外机构陆续发布2024年中国经济展望，机构预期2024年CPI、PPI将保持温和上行。

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2023.11.09）

美股涨跌互现

再来看看海外市场——

隔夜，备受关注的鲍威尔讲话和10年期美债标售都没引发什么大波浪，经过了一夜震荡之后，三大指数的涨跌幅都在0.1%左右，显示出投资者在指数反弹至关键阻力位附近后的犹豫情绪。具体表现如下：

（数据来源：Wind，2023.11.09）

COMEX黄金期货跌0.88%，报1956.2美元/盎司。（数据来源：Wind，2023.11.09）

国际油价全线下跌，美油12月合约跌2.3%，报75.59美元/桶；布油明年1月合约跌2.27%，报79.76美元/桶。 （数据来源：Wind，2023.11.09）

基金传送门：华宝油气（A：162411；C：007844）

投资策略

核心假设：国内来看，在极度悲观的预期下，7-9月经济数据连续企稳，特别国债的发行指引明年经济增速目标或不低，投资者预期可能迎来修正。国外来看，联储、财政部及喜忧参半的数据共同引导美债利率下行，向下阻力位在4.3，预计在没有更超预期的数据之前将在4.5的新均衡附近震荡。国际局势上，中美关系迎来缓和，预计对投资者风险偏好形成支撑。

周度观察：

（1）上周美债利率快速下行背后有财政部长端债券发行低于预期减少攻击冲击、美联储鸽派指引降低加息预期以及美国非农低于预期三者共同作用，预计财政和联储短期无法给出更宽松的信号，美国的数据短期预计喜忧参半，不宜将走弱预期线性外推，下一个重要观察点是本月14日的CPI数据，尾部风险在于健康保险和超级核心通胀的分项。美债下行阻力位在4.3左右。

（2）今年以来美债下行期间美股半导体的弹性都大于医药，以至于XBI的YTD收益仍为负，上周XBI的反弹弹性终于高于费半指数，对于美股映射有重要参考意义。

（3）上周五中央金融工作会议后组合拳，利好券商。

（4）中美元首见面利好短期外资风险偏好。

推荐配置：

（1）成长：医药、电子>汽车。

（2）券商。

（3）三季报盈余动量：家电、食品饮料。

（4）巴以冲突：能源、黄金。

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【互联网券商+移动支付】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）

【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）

【打包智能电车全产业链】华宝智能电车ETF联接（A：013475；C：013476）

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【布局经济复苏主线】华宝资源优选（A：240022；C：011068）

【一键打包有色金属牛股】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

【一键打包食品饮料龙头】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、资源优选、有色金属ETF联接、电子ETF联接风险、食品饮料ETF联接、价值发现风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

#光伏板块回暖！你准备上车了吗？#