回顾2022年三季度,宏观经济方面,国内疫情持续反复,叠加高温限电,对国内工业生产和市场需求都造成一定的负面影响;海外冲突升级,主要经济体CPI维持高位,使得外需相对二季度也有明显回落;两者叠加导致市场对经济担忧情绪加深。流动性方面,海外加息预期未见缓解,美元指数维持强势,尽管如此,人民币汇率仍然展现出较强韧性,中美货币政策背离,国内持续降准降息仍可期,整体流动性保持宽松。
在基金操作上,挖掘符合社会中长期需求与发展的产业方向,从中提取走在正确路径上的优秀企业,在其估值合理或被低估时重仓配置,观察其商业模式和护城河的边际变化,决定持股周期。包括但不限于中国消费品牌、工业互联网、新能源产业链、创新医疗技术等新消费、新制造、新科技领域。