美好的周五到了！2月份，A股终于扬眉吐气！两会即将召开，3月份A股会如何演绎呢？要多关注相关消息哦！祝各位宝儿粉，周末愉快啦！

三大指数均收涨

收工了！今天大盘延续了反弹走势，虽然说中途有点挫折，但最终均全部收涨。个股涨跌比为3521:1643，红方占比近7成。战绩不错呦！

3月1日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2024.03.01）

本周，上证综指涨0.74%、深证成指涨4.03%、创业板指3.74%。阳春3月已至，春暖花开进行时呀！（数据来源：Wind，2024.03.01）

资金面来看，今天两市合计成交10552.45亿元。（数据来源：Wind，2024.03.01）

北向资金全天净卖出53.34亿元，本周累计净买入235.45亿元！直观看图：

（数据来源：Wind，2024.03.01）

今天南北风向不一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超27亿港币。港股主要指数震荡走高。（数据来源：Wind，2024.03.01）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加56.79亿元。（数据来源：Wind，2024.03.01）

消费电子概念股集体走强

今天盘面上，消费电子概念股集体走强，液冷服务器、算力概念股继续活跃。充电桩概念强势爆发，家电、传媒、煤炭板块涨幅在前。另一端，教育、农业、酒类指数等走低。

来看热点板块：

一、消费电子概念表现强势。

2023年，受各种因素影响，消费电子行业整体较为低迷。好在三季度以来出现了转折，在AI、MR等新驱动下，终端需求呈现一定的复苏迹象。

结合市场因素来看，科技行业作为新增长引擎，预计2024年还会是市场持续热点。并且随着库存回归合理水位，消费电子行业基本面将迎来逐步改善。同时，传统终端在AI赋能下，有望催生更多新需求。

基金传送门：$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$$华宝中证电子50ETF联接A(OTCFUND|012550)$$华宝中证电子50ETF联接C(OTCFUND|012551)$

二、AI概念表现活跃，液冷服务器概念走红，CPO方向领涨。

龙年刚开头，Sora的横空出世、英伟达的超预期业绩，再加上高层AI专题会议等等，多重利好共同刺激下，AI概念的多个主题及行业板块起飞！

一方面，多家机构看好液冷服务器未来的发展前景。据IDC预计，2027年我国液冷服务器市场规模将达89亿美元。并且数据显示，冷板式液冷已经成为液冷数据中心的主流，在中国液冷服务器市场中的占比达90%。

这当然要归功于AI服务器需求增长从而带到散热需求的提升，散热产品升级有望加速。

光模块方面呢，Sora等多模态AI应用有望加速落地，将强化光模块等底层硬件的需求。而得益于持续高涨的市场需求，部分光模块企业2023年的业绩实现了大幅增长，且今年国内相关企业依然有大量的光模块订单需要交付。

实际上，今天消费电子概念，AI、半导体产业链等走势都不错。而本次反弹中，正如我们亲眼所见，TMT板块的表现也是十分强势呀！

原因除了我们上面所提，大概还有这几点：首先，复盘历年的春季行情，成长风格基本都占优，TMT板块最为受益。其次，AI产业趋势不断催化，海外AI龙头股大涨带来映射效应。还有一点，就是龙头股的业绩催化，如我们昨天提到的，半导体设备的龙头中微公司、服务器的中科曙光发布的2023年业绩快报都很给力！

基金传送门：$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$

三、充电桩板块活跃。

板块活跃表现的背后，是高层关于加快充电基础设施建设的指示，以及交通运输部计划新增充电桩的利好消息。

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2024.03.01）

美股2月强势收官

隔夜，美股三大指数集体收涨。具体收盘结果如下：

（数据来源：Wind，2024.03.01）

2月美股集体上涨，道指涨2.22%、标普500指数涨5.17%、纳指涨6.12%。三大指数均连续第四个月录得涨幅。（数据来源：Wind，2024.03.01）

COMEX黄金期货收涨0.49%，报2052.8美元/盎司，月跌0.71%。（数据来源：Wind，2024.03.01）

国际油价全线走低，美油4月合约跌0.31%，报78.3美元/桶，月涨3.23%；布油5月合约跌0.18%，报82美元/桶，月涨1.8%。（数据来源：Wind，2024.03.01）

投资策略

核心假设：短期看，1月小微盘的流动性危机在去杠杆及救市资金的输入后得到解除，叠加企稳的宏观数据，使得市场可以有风险偏好的提升；国外来看，市场对于美联储降息的预期贴近美联储指引，在没有更加超预期的数据之前，恐慌的紧缩交易可能性较小。中长期看，美经济放缓利好流动性，国内经济弱复苏，利好成长。

周度观察：

（1）A股缩量上涨，历史上看在超跌反弹的结束一般在放量无法突破之后（2016年2月底、2020年2月底）。

（2）政策处在暖风期，超预期的PSL利率调降、中央财经委会议都传递了积极信号，投资者对于两会也多了一份期待，市场多了一分弱复苏的期望，利好成长的情绪。但对于顺周期而言，仍需要验证后续的开工及地产销售高频数据。

（3）美债期货隐含的降息预期降低至3.5次，较强的美国宏观下，不排除后续超调至美联储指引3次以内，但美股大盘科技股在强宏观、偏紧缩环境中仍会业绩稳定受追捧，因此对A股科技的映射仍可持续，短期关注机器人等方向。

（4）消费以旧换新的效果需要观察，情绪上利好汽车、家电，设备更新2022年底也有过一次炒作（相对聚焦终端，如医疗和教育设备），此次边际上更多关注能耗和中游。

（5）红利的短期情绪和拥挤度都较高，投资者可能在两会前仍会积极配置，但空间有限（大行股息率接近5%了）不宜追高，中长期仍看好（利率成本下行仍是趋势）。

适时关注：

（1）超跌成长：成长：AI、机械、医药；

（2）以旧换新和设备更新：家电、汽车。

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【互联网券商+移动支付】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）

【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【精选消费龙头】华宝消费龙头（A：501090；C：009329）

【一键打包智能电车全产业链】华宝智能电车ETF联接（A：013475；C：013476）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接、消费龙头、智能电车ETF联接风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝医疗ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们下周再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

#2月你回本了吗？#