2022年三季度,全球经济下行压力加大,各类风险不断积聚,我国经济也面临内外交织的挑战。国内经济曲折弱复苏,结构分化明显,改革和托底政策逐步明确,基本面预期逐步修复,9月社融数据超预期后在四季度增速有望继续抬升,也表明实体经济融资需求正在恢复。展望后市,随着美国中期选举结束,外围市场环境有望缓和。四季度国内经济复苏的压力有望缓解,市场预期也会好转。
市场方面,报告期内,在全球经济面临衰退压力增大、国内疫情反复扰动的局面下,A股深度回调,沪指跌11.01%,深证成指跌16.42%,创业板指跌18.56%。TMT板块在海外货币收紧、经济见顶、全球半导体周期走弱、消费电子需求嬴弱等多重因素影响下,表现不佳。展望四季度,当前TMT成长赛道尽管在2022年以来承受较大下挫,但仍旧具备较好的投资前景。从宏观层面来看,科技周期具有长期的驱动力,科技创新战略目标提供政策层面支撑,国产替代进程仍在推进,板块结构性机会有待挖掘。
在这种市场环境下,东财信息产业精选混合坚持基本面 量化的投资策略,同时在风格上偏向于信息产业板块中的业绩与估值相匹配的优质公司,以追求更加稳健的业绩表现。
当前,我们国家正处于新一轮科技上行周期,当前整个信息产业板块估值处于合理水平,配置价值较高。本基金将继续聚焦配置信息产业板块的优质公司,力争为投资者获取良好的长期回报。