公告日期：2022-04-22

太平睿安混合型证券投资基金
2022 年第 1 季度报告
2022 年 3 月 31 日
基金管理人：太平基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2022 年 4 月 22 日
太平睿安混合 2022 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 01 月 01 日起至 2022 年 03 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 太平睿安混合
基金主代码 010268
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 11 月 10 日
报告期末基金份额总额 589,054,306.87 份
投资目标 追求在严格控制风险的前提下，通过资产配置和灵活运
用多种投资策略，争取高于业绩收益比较基准的投资收
益。
投资策略 1、 资产配置策略
本基金采取主动投资管理的投资模式。在深入研究国内
外的宏观经济走势，跟踪资产市场环境变化，通过“自
上而下”的资产配置及动态调整策略，将基金资产在各
类型证券上进行灵活配置。其中，当权益市场资产价格
明显上涨时，适当增加权益类资产配置比例；当权益市
场处于下行周期且市场风险偏好下降时，适当增加固定
收益类资产配置比例，并通过灵活运用衍生品合约的套
期保值与对冲功能，最终力求实现基金资产组合收益的
最大化，从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体
收益水平。
2、 债券投资策略
本管理人将在深入研究国内外的宏观经济走势、货币政
策变化趋势、市场资金供求状况的基础上，分析和判断
利率走势与收益率曲线变化趋势，并综合考虑各类投资
品种的收益性、流动性和风险特征，对资产组合进行积
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极管理。
（1）利率策略
本基金研究 GDP、物价、就业、国际收支等国民经济运
行状况，分析宏观经济运行的可能情景，预测财政政策、
货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资金
供求状况变化趋势及结构，在此基础上预测金融市场利
率水平变动趋势，以及金融市场收益率曲线斜度变化趋
势。
组合久期是反映利率风险最重要的指标，根据对市场利
率水平的变化趋势的预期，综合宏观经济状况和货币政
策等因素的分析判断，可以制定出组合的目标久期，预
期市场利率水平将上升时，降低组合的久期，以规避债
券价格下降的风险和资本损失，获得较高的再投资收
益；预期市场利率将下降时，提高组合的久期，在市场
利率实际下降时获得债券价格上升的收益，并获得较高
利息收入。
（2）期限配置策略
在短期利率期限结构分析的基础上，根据对投资对象流
动性和收益性的动态考察，构建合理期限结构的投资组
合。从组合总的剩余期限结构来看，一般说来，预期利
率上涨时，将适当缩短组合的平均剩余期限；预期利率
下降时，将在法律法规允许的范围内适当延长组合的平
均剩余期限。
（3）信用债投资策略
本基金所指信用债包括：金融债（不含政策性金融债）、
地方政府债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融
资券、资产支持证券、次级债和中期票据等除国债、央
行票据和政策性金融债之外的、非国家信用担保的固定
收益类金融工具。
本基金投资于同业存单的比例不得超过基金资产的
20%，并且不得投资于信用评级低于 AA+的信用债，其中
投资于 AA+评级信用债的比例不超过信用债资产总值的
50% ，投资于 AAA 评级信用债的比例占信用债资产总值的
50%-100%。
金融债（不含政策性金融债）、地方政府债、企业债、公
司债、资产支持证券、次级债和中期票据等信用债的信
用评级依照基金管理人选定的评级机构出具的债券信用
评级；短期融资券和超短期融资券等信用债的信用评级
依照基金管理人选定评级机构出具的主体信用评级。
信用债券相对国债等利率产品的信用利差是获取较高投
资收益的来源，本基金将通过重点投资信……
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