2022开年,A股市场出现短期快速下跌,直到四月下旬,随着疫情得到控制,基本面风险降低,使得市场信心修复,风险偏好抬升,迎来了一波大幅反弹。复盘整个上半年,A股市场最关注的两个板块,就是稳增长和高景气板块,这两类行情一直在持续交替演绎。在今年前期下跌行情中,表现较好的是受益于政策支持的稳增长板块,而在四月底反弹行情下,反弹最多的是,受益于疫情修复的消费者服务、食品饮料行业,受汽车购置税减半政策刺激的汽车行业,以及前期大幅回调的电力设备及新能源行业等,而一季度收益占优的金融地产行业等低估值行业反弹幅度较小。不管是经济数据还是股票市场表现,都说明了当下国内经济政策开始见效,各行企业随着疫情修复开始复工复产,盈利进入复苏阶段,国内资金对经济基本面改善的预期强烈,乐观情绪有望继续保持。
本基金为策略指数类的指数增强基金,在管理过程中严格控制组合跟踪误差及其他风险属性,力求持仓行业、结构及风格特征与跟踪指数保持一致。使用量化选股手段,努力挑选盈利质量高、盈利能力强、盈利增速稳定、估值合理的优质标的。选股因子偏好长期稳定有效的基本面因子,力争有效降低组合换手率与交易成本,仓位保持合理稳定。本报告期内,本基金增加了基础化工、有色金属、医药板块的配置,减少了食品饮料、机械、钢铁板块的配置。