公告日期：2021-07-20

永赢中债-1-5 年国开行债券指数证券投资基金
2021 年第 2 季度报告
2021 年 06 月 30 日
基金管理人:永赢基金管理有限公司
基金托管人:浙商银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 07 月 20 日
永赢中债-1-5 年国开行债券指数证券投资基金 2021 年第 2 季度报告
第 2 页，共 12 页
§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年7月16日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。
§ 2 基金产品概况
基金简称 永赢中债-1-5年国开债指数
基金主代码 009171
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年04月13日
报告期末基金份额总额 516,810,073.00份
投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前
获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及
跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优
化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性
的成份券，或选择非成份券作为备选成份券，构造
与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现
对标的指数的有效跟踪。
在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离
度的绝对值不超过0.3%，年化跟踪误差不超过3.0%。
如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超
过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪
误差进一步扩大。
1、债券指数化投资策略

永赢中债-1-5 年国开行债券指数证券投资基金 2021 年第 2 季度报告
第 3 页，共 12 页
（1）债券投资组合的构建策略
构建投资组合的过程主要分为三步：划分债券层级、
筛选目标组合成份券和逐步调整建仓。
①划分债券层级
本基金根据债券的剩余期限将标的指数成份券划分
层级，按照分层抽样的原理，确定各层级成份券及
其权重。
②筛选目标组合成份券
分层完成后，本基金在各层级成份券内利用动态最
优化或随机抽样等方法筛选出与各层级总体风险收
益特征（例如久期、凸性等）相近的且流动性较好
（主要考虑发行规模、日均成交金额、期间成交天
数等指标）的个券组合，或部分投资于非成份券，
以更好的实现对标的指数的跟踪。
③逐步建仓
本基金将根据实际的市场流动性情况和市场投资机
会逐步建仓。
（2）债券投资组合的调整策略
①定期调整
基金管理人将定期评估投资组合整体以及各层级债
券与标的指数的偏离情况，定期对投资组合进行调
整，以确保组合总体特征与标的指数相似，并控制
跟踪误差。
②不定期调整
当发生较大的申购赎回、组合中债券派息、债券到
期以及市场波动剧烈等情况，导致投资组合与标的
指数出现偏离，本基金将综合考虑市场流动性、交
易成本、偏离程度等因素，对投资组合进行不定期
的动态调整以控制跟踪误差。
2、其他投资策略
为了在一定程度上弥补基金费用，基金管理人还可
以在控制风险的前提下，使用其他投资策略。例如，
基金管理人可以利用银行间市场与交易所市场，或
债券一、二级市场间的套利机会进行跨市场套利；
还可以使用事件驱动策略，即通过分析重大事件发
生对投资标的定价的影响而进行套利；也可以使用
公允价值策略，即通过对债券市场价格与模型价格

永赢中债-1-5 年国开行债券指数证券投资基金 2021 年第 2 季度报告
第 4 页，共 12 页
偏离度的研究，采取相应的增/减仓操作；或运用息
差原理进行回购交易等。
业绩比较基准 95%×中债-1-5年国开行债券指数收益率＋5%×银
行人民币活期存款利率（税后）
风险收益特征 本基金为债券型指数基金，其预期风险和预期收益
低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。本
基金为指数型基金，主要投资于标的指数成份券及
备选成份券，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
……
[点击查看PDF原文][查看历史公告]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。