二季度,海外尤其是美国经济表现出较强韧性,加息周期一再延长,内生需求驱动主导的修复节奏偏缓,A股主要指数普跌。2023年二季度,沪深300、创业板指、上证指数涨跌幅分别为-5.2%、-7.7%、-2.2%。细分行业来看,通信、家电、传媒等板块涨幅较大,分别涨跌幅为12.8%、7.1%、6.9%,消费者服务、食品饮料、农林牧渔等跌幅较大,中信行业分类中涨跌幅为负值的占比约2/3。
对于同泰竞争优势,二季度主要持仓仍集中于新能源、汽车、机械、半导体等方向,仓位维持9成左右,相较于一季度,新能源仓位有所降低,新增了半导体相关板块的配置,但一如此前重视估值合理性的配置原则,并未参与短期涨幅较大的AI板块相关个股的投资。具体到新能源细分方向,相较于锂电、新能源基建等,仓位更多集中于风电、光伏设备、核电设备等板块。
展望后市,随着经济活动的进一步复苏,市场情绪大概率会乐观起来,整体的流动性的合理充裕态势还是会持续。所以,经济向上 流动性持续宽松的背景下,整体对市场并不悲观。
7月份会进入业绩预告期,市场可能要进入看业绩的阶段,在任何市场环境下,选择业绩好、估值低的优质公司进行投资永远是不会错的策略。因为主题投资的过度表现,优质成长股当前真的处于遍地黄金阶段,选择好的公司进行持有,毕竟拉长时间来看,市场是有效的。在此市场环境下,依然看好业绩有支撑的新能源、军工、机械等先进制造板块,同时也会关注基本面可能拐点临近且处于低位的半导体相关板块。