天风证券通信行业研究周报：GPTs推动AI应用加速，星舰或将再次试飞

英伟达或推出“改良版”AI芯片， AI应用加速，算力估值压制有望消除

英伟达或推出针对中国市场的最新AI芯片，规格分别为HGX H20、L20 PCleL2 PCle，预计最早将于11月16日正式公布。H20单卡算力仅为升腾910约50%，但NVlink总线带宽提升至900 GB/s，拥有并行计算效率和集群性能。因此，我们推测同等算力需求背景下，需要的芯片数量将会更多。英伟达推出改良版芯片既是为了应对美国的出口限制，也是为了通过多销售芯片以巩固和扩大其在中国市场的份额和影响力。

11月10日，自定义GPTs功能开始对所有ChatGPT Plus全面开放。GPTs优势主要在于：1）开发门槛低，无需编程技术便可零成本构建专属应用及分享专业知识；2）各类GPT助手进一步扩宽了应用边界，加速流量导入。GPTs模式下开发者与用户并没有明确身份界限，有助于快速打造生态链闭环。

星舰或将再次试飞

当地时间10日，美国太空探索技术公司说，“星舰”火箭及飞船集成系统可能在一周内试飞。如果一切顺利，这将是“星舰”自4月首次试飞失败以来第二次开展试飞。太空探索技术公司10日晚在社交媒体平台上说，“星舰”准备“最早于11月17日发射”，目前在等待监管部门的最终批准。该公司发布的宣传材料显示，新的“星舰”火箭目前矗立在发射台上。

我们持续推荐AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：1）AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。2）卫星互联网，“天地一体化”为6G重点方向，建议关注通导遥各细分赛道。3）海风未来几年持续高景气，海缆壁垒高&格局好&估值相对低，投资机会凸显。

#AI热持续  是炒作还是机遇？#