二季度沪深300上涨6.21%,创业板指上涨5.68%,但期间市场波动相对较大。分析原因,由于4月份以来上海疫情对消费、生产、运输等的影响,引发了对经济的短期担忧;同时,除了对经济、基本面的担忧外,市场的波动还反映了投资者对市场信心的缺乏,以及风险偏好大幅的下降。但伴随着上海疫情逐步得到缓解,以及政策的积极发力,市场也逐渐慢慢走出下跌趋势,迎来二季度的指数收涨。报告期,本基金相对超配的消费行业在二季度市场的前期下跌中表现出了一定的抗跌性,同时在市场回暖的过程中,由于疫情得到有效管控后消费场景的逐渐回归,以及政策对消费的鼓励和补贴,消费板块的行情也有所回暖;偏成长的板块,基于产业自身周期节奏以及估值性比价,本基金相对低配。
报告期内,虽然市场波动较大,市场对短期缺乏信心,但基于疫情对经济消费的冲击属于短期,本基金对中长期国内经济消费等的发展仍然抱有充足的信心。在消费板块,由于该板块经历了自21年年初以来的的调整,很多细分板块估值已拥有较好的性价比,因此本基金在报告期积极寻找具有中长期的投资机会。同时,在泛消费以外的板块中,持续积极拓展能力圈,寻找相对消费增强的细分板块或个股。中长期,本基金的操作思路将持续保持优选行业、精选个股,坚持寻找可持续创造价值的高质量企业,来分享企业自身成长带来的投资收益。