2023年上半年,市场波动较超市场预期。一季度抢跑全球流动性加息暂缓,中国经济复苏,A股和人民币走强;进入二季度,全球利率持续高位,国内经济积极迹象逐渐增多,但整体依然较弱。主要股票指数中,沪深300下跌0.75%,中证500上涨2.29%,创业板指下跌5.61%。从行业来看,通信、传媒、计算机、家电、机械表现较好,而消费者服务、房地产表现较差。债券市场表现好于权益市场,其中,中证转债指数上涨3.37%,中债综合全价(总值)指数上涨1.22%。本基金在报告期内,股票仓位在二季度末有明显增加,主要配置机械、电子、食品饮料、基础化工、石油石化等行业,组合总体呈均衡之势。报告期内,债券仓位亦有显著增加。
从经济周期来看,当前筑底夯实,经济内生动能处于低位缓慢爬升的阶段,宏观经济内部的各个循环逐步开启,在运转中相互加强。