报告期内,海外地缘冲突加剧,通胀趋势下行但仍显著高于目标值,货币政策继续收紧,经济处于下行区间。国内经济运行延续恢复态势。通胀方面,主要工业品价格先上后下再上、整体有所下行,农产品价格先上后下再上、整体小幅上行,居民消费价格呈下行走势。
权益方面,A股年初上涨后震荡下跌,沪深300指数上半年下跌0.75%,创业板指下跌5.61%。本基金的股票资产仓位上保持较高水平。报告期内,国内经济复苏大幅低于预期,地产、消费持续低位、出口从高位大幅回落,经济仍然承受很大的压力。据国家统计局数据,1-5月份全国规模以上工业企业利润总额同比下降22.9%,同时人工智能、信创、数字经济等主题性行情贯穿整个报告期,对其他板块挤压效应明显,本基金持仓以中下游制造业为主,业绩受到影响。
债券方面,10年期国债收益率小幅上行至2.9%后震荡下行至2.63%。1年期国债收益率震荡上行至2.3%附近后震荡下行至1.87%。本产品债券部分杠杆和久期不高,获取了稳健的收益。