近年来，A股兴起了两大家族，一个姓“茅”，俗称“茅指数”，是由各行各业“类茅台”的传统蓝筹公司组成，有药茅、奶茅、家电茅、猪茅等；一个姓“宁”，俗称“宁组合”，是指聚焦新能源、芯片、半导体等景气度高赛道的龙头公司。两大家族都曾叱咤A股。2021年以来，宁组合炙手可热，吊打茅指数。

而8月以来，市场风向大变，如今茅指数再度崛起，而宁组合步履蹒跚。

本周市场，风格大切换，锂电池、芯片半导体、新能源车纷纷熄火，而老白马股们，食品、白酒、家电等消费股纷纷大涨。周三，茅台暴涨6%，白酒股重回yyds；今天，地产股更是垂死病中惊坐起，保利地产还一度涨停！很多小伙伴都在关注“宁茅”大战，在讨论市场风格是不是要切换啦。

其实，老司基觉得，宁组合也好，茅指数也罢，这两个板块并非你死我活的关系，而是动态调整的。如果有一类基金可以两者都选，就最好不过了。

现在新发基金比较多，这里面是不是符合这一标准的基金产品呢？老司基发现，汇添富价值领先混合（012820）就是这样一只产品。

下面说说老司基自己的几点思考，和各位小伙伴分享：

一是，消费还有没有机会。前一段时间，在茅指数持续出现调整之际，很多人都会比较担忧未来一段时间消费主题的基金究竟还有没有机会。其实，很多茅指数里面的主要成分股，包括不少的消费股、医药股、家电股的调整幅度已经普遍在40%以上，这就意味着这一类的公司基本上已经没有太大风险了，甚至未来可能反而给投资者带来不错的投资收益。我们说，风险是涨出来的，机会是跌出来的。

在消费板块大幅调整后，新基金具有建仓优势，此时更是关注的时点。

二是，基金经理是否靠谱。对于主动管理型基金来说，基金经理是产品的灵魂，选择一个靠谱的基金经理显得尤为重要。汇添富价值领先混合的拟任基金经理有两位，一位是胡昕炜，一位是郑慧莲。提到消费方向的基金经理，胡昕炜无疑是市场上最值得关注、也是业绩最好的基金经理之一。胡昕炜从业十余年，担纲消费基金经理超过五年，在管基金的业绩极为出色，是汇添富消费领军人物。胡昕炜管理时间最长的基金是汇添富消费行业，从2016年4月8日至今，累计收益率250.48%，年化收益率26.61%（数据来源：Wind，截止2021.7.30）。另一位美女拟任基金经理郑慧莲，她深耕大消费领域，对国内、海外消费市场均有深入研究，深耕港股和美股，对公司财务状况和估值水平有较强的敏感性，并且具有女性独特视角，可以和胡昕炜形成有效互补。

三是，投资策略如何。新发的汇添富价值领先混合（012820）是一只聚焦新兴消费+医药健康+科技创新三大核心板块均衡配置的价值类混合基金，投资范围涵盖A股和港股，可以在更大空间内自下而上精选优质公司，可以说将茅指数和宁组合的好公司都囊括了。虽然这两年受到疫情影响，国内经济增长有所放缓，但是长期看，国内经济处于持续复苏中，消费、医药都是与居民生活息息相关的长牛行业，智能制造则是大国崛起实现弯道超车的强力支撑行业。

老司基觉得，当前市场热点轮动太快，我们需要在茅指数和宁组合等核心板块进行均衡配置，才能获得不错的收益。像汇添富价值领先混合这类新发基金由于有建仓优势，比较适合当下配置。这只基金除了关注白酒等经典消费品外，还将积极关注医美、新国潮、大健康、智能制造等泛消费新机会，都是长坡厚雪好赛道哈。