我觉得债基金是一种非常重要的资产配置: 1)债券基金具有一个先天性的优势,比如遇到熊市了,股票基金由于有仓位下限的要求(通常不能低于80%),所以股票型基金是很难躲过熊市,而债市即使走熊了,债券基金的基金经理可以把手里的久期债换成短期债,从而就可以躲过债市的系统性风险了(因为短期债的波动非常非常小)。 2)根据历史统计,纯债基金最近10年的收益率都非常稳定。纯债基金最近10年的平均年化收益率大致是2.5%-3.8%,如果有幸选中优秀的纯债基金,4.0%的年化是收益率也很正常。这个收益率是可以跑赢同期的银行存款利息与通胀的。 3)其实相对于权益类资产,债券类资产的波动更小,净值往往呈现的一种缓慢上升的趋势,能带给我们稳稳的幸福。 4)债券类资产是一种很重要的资产配置。它与权益类资产在80%的情况下是处于负相关,它是可以很好的起到对冲股市波动的效果的。试想一下,最近2年持有债券型基金与持有股票型基金的投资者,他们持有至今,心情是完全不一样的,这就显示了债券在资产配置中的重要地位。 5)市场上的无风险利率变化对债券的影响很大,我们也可以从CPI的变化来对于市场无风险利率来做个预判,不管是从长周期来看,最近十年,CPI从2012年的2.6%到2023年12月的-0.3%,还是从中短来看,CPI从2020年的2.5%到2023年12月的-0.3%,都是处于下降趋势中。由此可以初步推断出未来市场的无风险利率也大有可能继续走低,而这对债券类资产也形成了明显的利好。 而目前市场上的债基超过8000只,通过各个指标的比较,我比较偏爱鹏扬淳明债券(A类:007564,C类:007565):因为这只其最近1个月的收益率为0.73%(排名同类443/2682),最近6个月的收益率为2.07%(排名同类378/2464),最近1年的收益率为5.98%(排名同类136/2328),也就是说它的业绩不但优秀,而且含金量很高,是真正的明星基金。@鹏扬基金