报告期内香港和内地股票市场受益于政策明朗化和多项经济刺激政策而出现反弹。前期压制科技互联网龙头的不利因素有所缓和并转向呵护行业发展,标志着政府对互联网公司的管理进入了新阶段。互联网平台公司是国家经济发展不可或缺的重要组成,国家支持平台企业创新发展、增强国际竞争力,支持平台经济持续健康发展、鼓励平台企业参与国家重大科技创新项目,并认定互联网企业长期以来推定了中国的数字化转型升级,增强了中国的国际竞争力。我们认为经过政策规范过后的互联网行业将迎来新阶段的长期健康发展。另一方面一季度国内多地爆发的疫情得到遏制,多地取消了封控措施,居民消费信心抬升。前期受内外部影响跌幅较大的板块如互联网、医药、消费、科技等在二季度涨幅居前。今年上半年经济表现较差,拖累全年GDP增速5.5%的目标,我们预计下半年会有更多刺激经济的政策出台,争取实现全年经济增速向目标靠拢。我们认为地产、基建会首先受益稳增长举措,科技、医药、消费等行业的长期逻辑边际好转,看好新能源车板块、消费行业、医药行业和科技股
基金坚持价值投资为理念,专注于基本面研究,以龙头股投资为导向,主要投资各行业龙头股票和高股息率股票。选择投资标的时更看重企业长期稳健业绩增长能力而不过分追求短期高业绩增长;挖掘不同行业内绩优股,分散投资降低风险。希望可以在一定程度上分散风险的情况下,取得所投资的一揽子企业良好业绩带来的收益。