公告日期：2022-04-22

前海开源沪港深非周期性行业股票型证券投资基金
2022年第1季度报告
2022年03月31日
基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2022年04月22日前海开源沪港深非周期性行业股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年1月1日起至2022年3月31日止。
§ 2 基金产品概况
基金简称 前海开源沪港深非周期股票
基金主代码 006923
基金运作方式 契约型普通开放式
基金合同生效日 2019年03月13日
报告期末基金份额总额 52,986,618.34份
投资目标
本基金主要通过精选受经济周期影响较小、分红相
对稳定的非周期性行业相关股票，在合理控制风险
并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基
金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金的投资策略主要有以下六方面内容：
1、大类资产配置
本基金将综合运用定性和定量的分析方法，在对宏
观经济进行深入研究的基础上，判断宏观经济周期
所处阶段及变化趋势，并结合估值水平、政策取向
等因素，综合评估各大类资产的预期收益率和风险，
合理确定本基金在股票、债券、现金等大类资产之
间的配置比例，以最大限度降低投资组合的风险、
提高投资组合的收益。
2、股票投资策略
本基金主要通过内地与香港股票市场交易互联互通
机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投前海开源沪港深非周期性行业股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告
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资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将
精选非周期性行业相关的公司，并优先将基本面健
康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入
本基金的股票投资组合。本基金股票投资组合的构
建将从定性和定量两方面入手，定性方面主要考察
非周期性行业中对应上市公司所属行业发展前景、
行业地位、竞争优势、管理团队、创新能力等多种
因素；定量方面考量公司估值、资产质量及财务状
况，比较分析各优质上市公司的估值、成长及财务
指标，优先选择符合具有相对比较优势的公司作为
投资对象。
3、债券投资策略
本基金主要基于流动性管理需求投资于债券。本基
金将结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券
品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，运
用久期调整、凸度挖掘、 信用分析、波动性交易、
回购套利等策略，权衡到期收益率与市场流动性，
精选个券并构建和调整债券组合，在追求债券资产
投资收益的同时兼顾流动性和安全性。
4、权证投资策略
本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的
辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果确定
权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定
价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的
组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。
5、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约
概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型
来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风
险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，
谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并
进行分散投资，以降低流动性风险。
6、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。
本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在
对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的前海开源沪港深非周期性行业股票型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告
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基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及
法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，
确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体
规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参
与股指期货交易的投资比例。
业绩比较基准 恒生指数收益率× 80%+中证全债指数收益率× 20%
风险收益……
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