公告日期：2021-10-27

国投瑞银稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 3 季度报告
第 1 页共 19 页
国投瑞银稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金
（FOF）
2021 年第 3 季度报告
2021 年 9 月 30 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
国投瑞银稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 3 季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10
月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国投瑞银稳健养老目标一年持有混合（FOF）
基金主代码 006876
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 3 月 25 日
报告期末基金份额总额
131,616,599.67 份
投资目标 为满足养老资金的稳健配置需求，在有效控制风险
的前提下，通过定量与定性研究相结合的方法进行
资产配置和基金精选，力求在严格控制回撤的同时
实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金以自上而下的资产配置和自下而上的投资标
的精选为核心，追求有效风险控制下的长期稳健回
报。首先，建立资本市场预期（CMA, Capital Market
Assumption），预测中长期无风险收益率、通货膨
国投瑞银稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 3 季度报告
3
胀率、各资产类别风险溢价和相关关系，确定战略
资产配置（SAA, Strategic Asset Allocation）；其次，
通过宏观经济、政治变化和市场情绪指标，判断各
资产中短期走势，进行战术调整（TAA, Tactical
Asset Allocation）；最后，精选与资产配置目标匹
配的证券投资基金、股票和/或债券等投资品种，构
建风险收益特征稳定的投资组合。
（一）资产配置策略
1、战略资产配置
在长期框架下，各类资产的长期均衡收益和相关关
系稳定。为确保基金长期风险收益特征稳定，本基
金投资于权益类资产的战略配置比例为基金资产的
25%。
2、战术资产配置
受宏观经济、政治和市场情绪的影响，各类资产中
短期收益和相关关系可能偏离长期均值。为确保基
金中短期风险收益特征稳定，本基金对权益类资产
增配、减配的战术调整幅度分别不得超过 5%、 10%，
即本基金投资于权益类资产占基金资产的比例为
15%-30%。
（二）基金投资策略
在基金精选方面，本基金将注重选择与本基金资产
配置目标匹配度高的被动指数（含增强）和/或主动
管理基金。
（三）其他资产的投资策略
1、股票投资策略
基金的股票投资策略主要采用“自下而上”选股策
略，辅以行业分析进行组合优化。
2、债券投资策略
国投瑞银稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 3 季度报告
4
本基金将根据需要适度进行债券投资，在追求债券
资产投资收益的同时兼顾流动性和安全性。本基金
债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策
略、类别选择策略和个券选择策略。
3、权证投资策略
（1）考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权
价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动
率和无风险收益率等要素，估计权证合理价值。
（2）根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即
“估值差价”以及权证合理价值对定价参数的敏感
性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有
或沽出权证。
4、资产支持证券
资产支持证券定价受市场利率、发行条款、标的资
产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响，本
基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础
上，以数量化模型确定其内在价值。
（四）风险控制策略
本基金将采用多种风险评估与控制策略，对投资组
合进行事前和事后的风险评估、监测与管理。
业绩比较基准……
[点击查看PDF原文][查看历史公告]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。