#行业轮动大PK#
我看好的板块是新能源板块，新能源板块交易拥挤度显著下降，展望2023年下半年，新能源板块最有机会“王者归来”，电动车量是股价的决定因素，一般股价先于需求启动，需求预期决定股价走势，而需求落地后的业绩决定趋势的强度，包括上升幅度和持续性等，当前需求端订单等高频数据已在3月上台阶至22年Q4水平，碳酸锂价格的下行会使得中游材料持续处于去库状态，短期压制订单和中游材料的排产，行业供给端产能释放下可能引发的价格战和行业格局恶化，以及碳酸锂价格继续下行、Q1材料售价下行、库存减值、稼动率不足等因素影响下，材料环节盈利能力见底节点。
新能源去年还是高高在上的小甜甜，今年就成了被抛弃的牛夫人，行业内很多公司的股票价格从高点下来已经跌去了70%，股票价格腰斩的比比皆是，与之相反的是企业的业绩增长大爆发，今年一季度净利润，宁德时代大涨700%，比亚迪大涨600%，隆基绿能涨的少一点，也涨了35%，拿到其它行业绝对属于逆天表现，业绩逆天，股价还暴跌，更多的是投资者信心问题，一旦低位有大资金抄底，行情随时爆发。
新能源行业只是短期供大于需，长期依然向好。碳中和、碳达峰是国家重要目标，这个没有丝毫改变，供给侧依然是鼓励发展，需求侧光伏、风力发电在能源结构中占比还很低，新能源汽车渗透率提升很快，目前已超过30%，未来还有较大提升空间，新能源汽车利好政策不断，劣质企业被淘汰后，留下来的将是行业王者，重新享受新一轮增长带来的福利。
新能源行业当前估值较低，整个市场情绪极其悲观，新能源行业自身的景气度从去年的最高点拐头向下，新能源已经被二级市场抛弃，以隆基绿能为例，PE、PB近五年历史百分位位于从低到高7-8%的位置，属于极低水平。
新能源行业当前的股票价格已经大部分体现了未来的悲观预期，后面即使再下跌，空间也非常有限，但估值修复行情一触即发，新能源行业市场规模近30万亿，未来是中国第一大支柱产业，是名副其实的朝阳行业，迟则明年，快则今年下半年，新能源板块会回到上升通道。@鑫元基金