公告日期：2023-10-24

鹏华量化先锋混合型证券投资基金
2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 24 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华量化先锋混合

基金主代码 005632

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 2 月 23 日

报告期末基金份额总额 288,628,196.43 份

投资目标 本基金通过运用量化选股策略，在严格控制风险的前提下，力争实现
基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策略，结合适当的
资产配置策略，并依靠严格的投资纪律和风险控制，以保证在控制风
险的前提下实现收益最大化。1、资产配置策略本基金通过对宏观环
境和政策导向的分析等构建数量化模型，以对大类资产风险收益状
态、投资者行为、市场情绪、市场风险偏好等进行系统分析和评估。
本基金根据基本面分析框架、现代投资组合理论以及风险预算模型对
大类资产进行综合评估，确定大类资产配置权重，同时合理使用金融
工具实现对组合风险暴露的动态调整。2、股票投资策略本基金对股
票的投资采用“自上而下”的行业配置策略以及“自下而上”的量化
选股策略，在纪律化模型约束下，根据市场变化趋势，对模型进行动
态调整。（1）行业配置策略本基金的行业配置策略综合考虑行业的基
本面、现代投资组合理论以及风险预算模型，结合定性和定量分析作
出行业配置决策，在基金整体风险水平可控的前提下，实现各行业的
合理配置和优化。（2）量化选股策略本基金将以多因子选股策略构建
股票投资组合。多因子选股策略的信息主要来自于基本面、预期数据、

市场交易数据等，每一类信息代表一种选股逻辑。在不同的市场环境
下，选股逻辑会有不同的侧重点。基于不同的选股逻辑，构建个股维
度的多因子选股策略，包括价值、基本面、市场、成长、预期等，并
对因子的有效性进行情景分析和动态监控，筛选出有效因子组合，构
建股票资产组合。本基金在股票投资组合构建完成后，将根据个股价
格波动、风险收益变化的实际情况，定期或不定期调整个股权重，以
……
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