公告日期：2023-07-20

鹏华量化先锋混合型证券投资基金
2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 7 月 20 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 07 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 04 月 01 日起至 2023 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华量化先锋混合

基金主代码 005632

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 2 月 23 日

报告期末基金份额总额 217,784,709.03 份

投资目标 本基金通过运用量化选股策略，在严格控制风险的前提下，力争实现
基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策略，结合适当的
资产配置策略，并依靠严格的投资纪律和风险控制，以保证在控制风
险的前提下实现收益最大化。 1、资产配置策略 本基金通过对宏
观环境和政策导向的分析等构建数量化模型，以对大类资产风险收益
状态、投资者行为、市场情绪、市场风险偏好等进行系统分析和评估。
本基金根据基本面分析框架、现代投资组合理论以及风险预算模型对
大类资产进行综合评估，确定大类资产配置权重，同时合理使用金融
工具实现对组合风险暴露的动态调整。 2、股票投资策略 本基金
对股票的投资采用“自上而下”的行业配置策略以及“自下而上”的
量化选股策略，在纪律化模型约束下，根据市场变化趋势，对模型进
行动态调整。 （1）行业配置策略 本基金的行业配置策略综合考
虑行业的基本面、现代投资组合理论以及风险预算模型，结合定性和
定量分析作出行业配置决策，在基金整体风险水平可控的前提下，实
现各行业的合理配置和优化。 （2）量化选股策略 本基金将以多
因子选股策略构建股票投资组合。多因子选股策略的信息主要来自于

基本面、预期数据、市场交易数据等，每一类信息代表一种选股逻辑。
在不同的市场环境下，选股逻辑会有不同的侧重点。基于不同的选股
逻辑，构建个股维度的多因子选股策略，包括价值、基本面、市场、
成长、预期等，并对因子的有效性进行情景分析和动态监控，筛选出
有效因子组合，构建股票资产组合。 本基金在股票投资组合构建完
成后，将根据个股价格波动、风险收益变化的实际情况，定期或不定
……
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