2023年二季度,国内经济在经历了需求回补推动下的加速修复后,逐渐回归经济内生增长。四五月的经济数据边际趋弱,经济复苏斜率放缓,显示需求仍然不足,经济内生增长动能依然偏弱。上市公司一季度盈利继续回落,盈利仍处于筑底过程。经济基本面的偏弱强化了市场对于逆周期调节政策的预期。央行在6月先后调降了OMO利率、MLF利率和LPR利率,释放了偏积极信号,提振了市场信心。海外市场方面,美国经济仍具一定韧性,美联储主席对货币政策表态偏鹰派,俄乌局势引发全球关注,外围动荡加剧了市场波动。伴随国内经济复苏放缓,海外不确定性因素的扰动,二季度市场风险偏好下行,市场交易热度明显下滑。A股市场整体呈现震荡回调走势。具体来看,截至2023年6月30日,上证指数、沪深300、中证500、创业板指、中证1000指数2023年二季度分别下跌了2.16%、5.15%、5.38%、7.69%、3.98%。行业方面,申万一级行业中仅7个行业实现上涨,其中通信、传媒、家用电器、公用事业、机械设备涨幅位居前五,而跌幅居前五的分别是商贸零售、食品饮料、建筑材料、美容护理、农林牧渔。
二季度,量化成长基金持续把握在资金面宽松、经济温和复苏的环境以及注册制改革的大背景下小市值股票的阿尔法收益。以量化小盘选股策略为主,辅以其他量化选股策略积极挖掘优质标的构建组合,实现了产品净值的小幅增长,相对中证500指数获取了较好的超额收益。自2022年四季度优化调整至量化小盘策略以来,本基金的投资运作较好的把握了小盘股的贝塔收益,并努力挖掘其中的阿尔法收益。在当前以及未来较长时间内,我们仍然持续看好小盘风格的表现,将继续围绕小盘风格进行量化策略的优化,努力提升基金的净值表现。