2022年三季度A股各大指数均出现了近乎单边的下跌走势,基本抹去了五六月份的反弹涨幅,上证50指数更是率先创下新低,沪深300指数单季度下跌了11.61%,创业板指数单季度更是下跌了18.56%。从市场结构看,煤炭行业一枝独秀,三季度继续逆势上涨,房地产、建筑和农业跌幅较小,其余行业基本跌幅都在10%以上。
三季度市场如此疲弱,一方面是连续快速反弹后存在调整要求,另一方面也是更重要的是美联储持续大幅加息引发对全球经济前景和资产价格的压制。本基金在三季度维持了较高的股票仓位,组合主要持有:估值安全较高的特色原料药和优质仿制药企业、主业稳定且积极拓展至新兴产业的优质化工企业、景气度处于周期底部的TMT公司、以及一些内需相关度高、估值合理、盈利增长确定的细分行业龙头。