【引言】上周涨幅最多的，是前期跌跌不休但实际基本面业绩指引并未发生变化的CXO、药店、消费医疗和医美板块，都有前期跌幅较大导致估值低位的因素，但也各有其他逻辑。
等了好久的上涨终于在上周的后半周来了，像北京四十度的天气一样，热火朝天，二级市场的波动性历来如此，跌就跌到让人怀疑人生，涨又来势汹汹猝不及防，仿佛那些伤心都没有发生过。
上周全指医药卫生指数上涨1.53%，上证综指上涨1.30%，医药略跑赢上证指数。指数上涨的同时成交量也有所放大，两市交易额再度连续三日突破1万亿，北向资金净流入规模超百亿元。上周深市的涨幅和交易量都明显高过沪市，深成指一周涨幅4.75%，指数回到4月下旬的水平，历经一个半月的跌跌不休只用五个交易日就收复失地，主要还是来自于之前超跌新能源及部分消费的大幅上涨。
从医药板块内部来看，上周涨幅最多的，是前期跌跌不休但实际基本面业绩指引并未发生变化的CXO、药店、消费医疗和医美板块，都有前期跌幅较大导致估值低位的因素，但也各有其他逻辑。
（1）CXO：除受美国六月份不加息的影响外，布林肯访华、盖茨来访带来的预期需求提振也是非常重要的因素。
（2）药店：一季度业绩发布之后，市场对其二季度的业绩预期并不高，而五六月份以来伴随新冠疫情再起，部分药店的销售额有小幅超预期，叠加北上资金的偏好，龙头药店在上周迎来大幅上涨。
（3）消费医疗和医美：更多则受大消费板块情绪改善的提振，以及北向资金偏好带来估值修复。
（4）中药和流通：对比这三个子版块的修复，中药和流通板块在六月份以来一直处于横盘调整小幅下跌的过程中，目前中药及流通的估值处于合理中枢或者稍微偏上的位置，后续股价的继续上涨大概率需要进一步的业绩超预期或行业政策催化。
（5）药品和器械：自六月以来走势相对平稳，一方面是向下有底，另一方面市场还在等待进一步基本面的催化。对于药品来说，ASCO会议之后能否加快产品管线的商业化和国际化进程，将是影响创新药品估值提升的最重要的因素。而对于器械板块来说，院端复苏稳中推进，集采政策如何落地会是大家最关注的因素。
上周行业没有特别的行业政策面信息，除了市场的热情，周四北京工体足球场的球赛也让人热血沸腾。
二阳居家休养的亲在娃爹指导下稍微了解了一下梅西这个天才球员。作为球盲，亲第一次得知，原来踢球这事也跟奥数一样存在很有天赋的人，天才球员竟然可以做到“想让球去哪，球就能去哪”这般神奇，广告片里那些指哪就能踢到哪的球技真的不是在放科幻片......不禁让人感叹自然造物的神奇，这世间总有各方面的天才，世上也总会出现奇迹，信心比黄金还重要，梦想还是要有的，万一实现了呢？
（本篇数据来源：Wind, 20230618）
（指数过往表现不代表基金未来收益）
【关联产品】
马君履历，硕士学位。2008年7月至2009年3月任职大成基金管理有限公司助理金融工程师。2009年3月加盟银华基金管理有限公司，曾担任研究员及基金经理助理职务。曾担任银华中证内地资源指数分级（2021.9.4-2020.11.30）、银华消费主题混合 （2013.12.16-2015.7.16）、银华中证国防安全指数分级（2015.8.6-2016.8.5）、银华中证一带一路主题指数分级（2015.8.13-2016.8.5）、银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF)（2016.1.14-2021.2.25）、银华智能汽车量化股票发起式（2017.9.15-2020.12.10）、银华食品饮料量化优选股票发起式（2017.11.9-2021.2.25）、银华中小市值量化优选股票发起式（2018.5.11-2021.8.18）、农业 50ETF（2020.12.10-2022.6.29）、银华信息科技量化优选股票发起式A/C（2020.9.22-2022.8.9）基金基金经理。
现管理基金如下：银华医疗健康量化优选股票发起式A/C（2017.11.9起）、银华稳健增利灵活配置混合发起式A/C（2017.12.15起）、5GETF（2020.1.22）、创新药ETF（2020.3.20起）、银华中证5G通信主题ETF联接A（2020.5.28起）、新经济 ETF（2020.9.29起）、银华中证 5G 通信主题 ETF 联接C（2021.1.4起）、券商 ETF（2021.3.3起）、银华中证光伏产业 ETF 发起式联接 A/C（2022.4.20起）、银华中证基建ETF发起式联接A/C（2022.6.2起）、中药50ETF（2022.7.20起）、银华海外数字经济量化选股A/C（2023.3.15起）、港股通医药ETF（2023.3.17起）、银华中证500价值ETF（2023.4.7起）。
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