本文开篇先谈一个严肃且又无奈的话题：我们不可避免地进入了老龄化的时代。

第七次全国人口普查数据显示，我国 60 岁及以上人口有 2.6 亿，占全部人口的比重达到 18.7%。

当我老了，谁为我的生活负责？答案可能是以儿养老、以房养老、退休工资。如果这些都不足以支撑品质养老的要求的话，那对个人来说，珍惜当下，提前规划，进行合理的养老理财配置或是不二之选。

自去年11月个人养老金账户试点以来，个人以有限的资金去尝试投资养老工具渐成趋势。而在养老FOF作为一类普惠金融类的养老金融产品，和养老储蓄、养老理财、养老保险并列纳入个人养老第三支柱之后，有大量人群已经选择开始将个人养老资金投入到养老FOF基金当中。

人生在世，每个人都想自己的晚年拥有一个体面的生活，一方面身体健康，另一方面要有足够物质条件支撑品质生活。当然，普通人的财务积累和退休工资都是有限的，想要高品质的晚年生活，养老理财似乎并不可少。

2022年11月4日，人社部、证监会等多部门公布了《个人养老金实施办法》，允许北京、上海、广州、成都等36个先行城市或地区，已参加职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者开立个人养老金账户，这也意味着我国的个人养老金制度进入落地实施阶段。

作为积极有效应对人口老龄化的重要举措，个人养老金制度对我国养老“三支柱”体系建设形成有力补充，同时也有助于引导广大人群及早规划养老生活。

试点仅4个月，个人养老金账户就突破了3000万。据了解，截至2023年3月，已有3038万人开立个人养老金账户，购买产品总额110多亿元。

无论是政策面还是行业的发展前景都呈现积极向上态势。由此，个人养老金账户可投的养老产品不断丰富。而公募基金凭借着专业而优秀的理财能力以及旗下众多的养老FOF产品，成了个人养老金投资的好去处。在产品供给方面，截止到 2023 年 6 月 2 日公募共有 624 只 养老 FOF 基金规模 874 亿，其中 150 只 Y 份额规模 44 亿元。（个人养老金帐户可以购买公募养老FOF的Y 份额，购买这类份额不得收取销售服务费，管理费和托管费也可以进行适当优惠。）

着眼于未来养老和支出，养老 FOF 具备优势。一是基金公司在投资方面可以做到专业化与精细化，二是能够在投资过程中实现资产配置与风险的分散，三是按照历史经验，持有的体验感比较好，在享受净值波动长期稳健的前提下收益战胜了通胀。

“基”海茫茫，个人怎么找出适合自己的产品呢？养老FOF基金分两类：第一类是名称中含有年份的养老目标日期型基金，可以估算出自己的退休时间选择年份相近的基金，比如 80 后就选 2045、2050、2055；第二类是带“稳健”、“平衡”、“积极”、“均衡”字样的养老目标风险型基金，可以根据自己的风险收益要求选择相应风格基金。

建信基金的养老FOF由一只专业的FOF团队担纲管理，团队负责人姜华表示，他们致力于成为市场上有锐度的FOF管理人。

对于“锐度”的解释，姜华给出了12字的“三观”描述：宏观择时、中观择势、微观择优。宏观择时其实很好理解，在笔者看来是基于宏观经济与政策变化，提前做预判与即时应对。

中国权益市场近几年波动并不大，但是阶段性的结构性机会却是此起彼伏。因此，中观择势必不可少。据笔者了解，在建信基金FOF团队内部，每个人都会关注一个大的行业板块的方向，比如说金融周期、消费医药、高端制造、TMT等等领域，并结合自己的专业优势，在这个领域方面进行深入挖掘。

建信基金FOF团队在公司内部得到了量化团队的支持，也与权益和固收等部门保持着密切沟通。在一次公开采访中，姜华表示，团队都有一个非常灵活的沟通机制，会和不同投资部门开会讨论市场的变化和市场的动向，目的就是通过这些横向交流，充分利用和共享公司的投研资源，从而深化团队对中观行业配置的理解。

微观择优就是对基金精选的基本态度，基金精选是择优的。择优流程上是两个步骤：第一，通过过去几年成立的量化基金精选平台筛选基金产品，把优秀基金经理通过多个维度、大量因子进行量化筛选；第二，筛选之后会对基金经理进行贴标签，除了以前传统的风格标签之外，结合中观择势的方法论，对基金经理在中观行业的配置进一步深入分析和了解，观察他们是不是在某个板块方向上有持续性的优势体现，并进行排序。

姜华称，这样做的目的是希望能够找到长期、风格和配置相对稳健的基金经理。在量化精选基础上，团队再对基金经理进行定性调研，进一步验证量化模型筛选出来的判断结果。

定量优选和定性调研之后，他们会把基金经理分门别类地贴好标签进行备选观察。在做好宏观择时且中观配置行业上有一定方向性判断之后，选出有相对优势的基金经理进行配置。

建信基金FOF团队在这三个方向上持续耕耘，不断深化和提升，实现突破迭代，真正做出一种锐度。

建信基金 FOF 团队的目标是“做有锐度的建信 FOF”，通过不断的学习、 投资能力的提升，给个人养老投资者带来长期稳健的收益。姜华表示他们最终的目的是不忘初心，希望团队管理的产品能真正给基金持有人带来长期稳健的收益。

值得注意的是，近日建信基金旗下的另一款养老目标FOF产品——建信添福悠享稳健FOF（017706）正在发行中，拟任基金经理为建信基金FOF团队负责人姜华。

姜华也是位经验丰富的投资人，有着15年的证券从业经验、4年基金经理任职经验，是国内首批公募FOF、MOM产品基金经理之一。他表示对未来中期的权益市场乐观，希望能够帮助持有人和个人养老投资者抓住权益市场的结构性投资机会，提供稳健的可观的收益。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。