#下半年投资整活# 2023年上半年的市场风格，用一句话总结就是，中特工搭台，人工智能唱戏。年初，由于ChatGPT的横空出世，市场风格围绕AI技术，以算力，芯片和云计算基础设施配套等相关领域反复发掘。在此过程中，中特股由于其本身较低的估值，稳健的基本面，可观的分红率等因素的助力也有过不俗表现。与此同时，我们也看到：较低的利率水平，明确的政策支持，国产替代和半导体周期见底，预期等因素也确实给科技成长板块提供了相当友好的市场氛围支撑。说心里话，算力，云计算，数字经济等高新技术领域确实是机构研究能力和覆盖能力的强项。投资相关基金产品对于普通投资者来说确实是一个风险更小，效果更好，分享行业发展红利的方式。时间来到六月末，从上半年已经披露的经济数据和已经实施的货币政策来看，我认为下半年市场风格有望更加多元化，毕竟经济的复苏不会仅仅只是个别行业的盛宴，而应该有更多行业的参与，并且目前诸如医药消费等同样拥有长期发展逻辑和确定性均比较不错的行业，经过一段时间的调整，估值更加趋于合理，理应受到市场的关注。除此之外，中特估板块不仅目前估值依然便宜，并且内涵改革以及资源整合预期，长期看同样具备很好的投资潜力。振荡市场把握方面，我认为可以通过仓位分配来实现。比方说，将成长与价值三七分配，成长风格方面可以配置相关行业的ETF，价值风格方面聚焦中特估领域有较好分红率的公司，这样更有利于攻守平衡，进退有度。