2022年第三季度,上证综指下跌11.01%,深证成指下跌16.42%,创业板指下跌18.56%。稳增长的煤炭、地产,以及预期改善的交运等涨幅比较大,汽车、电力设备及新能源跌幅居前,更多的体现估值保护的市场谨慎心态,食品饮料、社会服务等表现一般,行业波动大。
三季度消费升级基金仍然保持高仓位运行,保持了农业、新能源汽车产业链、半导体的高配置,减少了机械,增加了医药、纺织服装的配置。在半导体的先进制程被不断针对的情况下,虽然短期可能存在这样和那样的困难,但是国产替代应该是必然的进程,看好有自主研发能力的相关公司。国内消费短期可能仍然不太好,但是仍然有一定韧性,希望在疫情缓解、经济活力逐渐恢复后,国内消费能逐渐好转,仍然看好优质的传统消费公司的长期增长空间。