昨天大盘全天震荡下行,三大指数均跌超1%再创年内新低。截至收盘,沪指跌1.03%,深成指跌1.41%,创业板指跌1.36%,北向资金全天净卖出15.42亿元。(数据来源:同花顺,指数过往表现不预示未来)
2023年12月5日,上证指数跌破3000点,12月12日沪指收复3000点,12月13日又跌破3000点,最近上证指数一直没有突破3000点,很多网友不禁担忧:马上要开启“2900点保卫战”了。
市场为何表现疲软,远低市场预期?是布局的好时机吗?我们要怎么做呢?今天南南就和大家来聊聊。
01市场为啥这么弱
先让我们来看下市场为何表现疲软?原因主要有以下几点:
首先市场情绪下降的很快。最为关键的原因,可能是房地产进入了下行周期,这对经济造成了一定的拖累,还有从近期公布的 CPI和 PPI等指标来看,可能已经出现通缩的迹象。不及预期的通胀数据,引发了市场对于经济复苏进程的担忧。
其次,就是美国还是处于紧缩阶段,海外的利率还是比较高,所以外资大部分是流出状态,据choice数据显示截至12月15日,今年流出的总额都有2000多亿了,它们卖出的主要是大盘权重股,所以对A股的走势影响比较大。
最后就是因为市场热点轮动加快、行情持续性不足、赚钱效应不佳,再加上大家对未来收入预期不是很高。近几年,焦虑、内卷成为整个社会的主流,市场信心严重不足,这些都最终传导到了市场。
虽然现在市场还在回调当中,大家的信心都不是很足,不过事实上,现在也没必要这么悲观,毕竟从估值上来说,确实不算贵,基本就是历史大底部区域了。
南南筛选查看了主要指数目前的一个估值情况,发现现在估值都处于底部区间。
数据来源:choice,截至2023.12.20,估值数据仅供参考,不构成任何投资建议。
02逆市播种的收获
那么问题来了:这是不是个买基金的好时机呢?
要回答这个问题,我们不妨回溯历史看看历次跌破3000点的时机入场后效果如何。假设我们在上证综指跌穿3000点后的时点入场,不难发现持有股票型基金总指数至今的收益随着持有时间的延长,指数收益率呈现增长的趋势。
数据来源:Wind,2004.1.1-2023.12.5,指数过往并不预示未来
持有债券型基金指数亦是如此,数据显示2008年6月12日持有债券型基金指数至今,收益率超过100%。
数据来源:Wind,2004.1.1-2023.12.5,指数过往并不预示未来可以看出,在上证综指跌穿3000点后的时点买入基金指数并持有至今,长期持有后收益总体是不错的。
格雷厄姆曾说,“市场就像一只钟摆,永远在短命的乐观和不合理的悲观之间摆动”。市场总是会不断摇摆,从一个高估极端,走向另一个低估极端,就如同钟摆一样,从一端摆向另一端,很少会在中间合理的位置停下来。
这就是投资中的钟摆理论,市场总是要么跌过头,要么涨过头。跌过头的时候,市场往往会恐慌、悲观,成交量低迷,资金不愿意入场;而涨过头的时候,市场往往会狂热、亢奋,情绪高涨,成交量大增。
但市场往往很少会在一个合理的地方停下来,市场价格围绕价值不断在上下波动,这就是A股的钟摆效应,而现在A股大概率依然还处在钟摆的左侧。
03要怎么做
牛市能一次又一次地给予我们自信与机会,而熊市却一次又一次地挑战着我们的耐性与决心。然而,历史的循环告诉我们,当前的劣势只是暂时的,而一些被忽略的利好却在逐步积累,最终将对我们产生影响。那我们要怎么做才能顺利穿越牛熊呢?
首先我们能做的就是做好资产配置,简单的来说就是分配好手上投资的钱,哪些是做低风险低波动的,哪些是博取高收益的。一般来说,博取高收益的基金风险等级较高,波动性较大,我们可以考虑通过定投或者低位布局的方式不断摊平成本。
其次我们可以考虑少看账户,阶段性回避对账户盈亏的过度关注,也有利于稳定情绪。做完资产配置,可以考虑少看账户,我们可以将宝贵时间,投入到充实生活的事情上。
最后我们需要做的或许就是耐心等待,等待周期回归,等待价值回归。底部区域保持信心,耐心等待,虽然难受但不能悲观!
风险提示:您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。
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