公告日期：2022-01-24

国联安鑫汇混合型证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十四日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 国联安鑫汇混合

基金主代码 004129

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 3 月 1 日

报告期末基金份额总

额 189,661,212.54 份

在控制风险与保持资产流动性的基础上，力争长期内实现超越业

投资目标

绩比较基准的投资回报。

（1）资产配置策略

本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金

融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方法，对

股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评

估，确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配

投资策略

比例。在有效控制投资风险的前提下，形成大类资产的配置方案。

（2）股票投资策略

在股票投资上，本基金主要根据上市公司获利能力、资本成本、

增长能力以及股价的估值水平来进行个股选择。同时，适度把握

宏观经济情况进行资产配置。具体来说，本基金通过以下步骤进

行股票选择：
首先，通过 ROIC(Return On Invested Capital)指标来衡量公司的获

利能力，通过 WACC(Weighted Average Cost of Capital)指标来衡量

公司的资本成本；其次，将公司的获利能力和资本成本指标相结
合，选择出创造价值的公司；最后，根据公司的成长能力和估值
指标，选择股票，构建股票组合。
（3）普通债券投资策略
在债券投资上，本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的
债券：
1）信用等级高、流动性好；
2）资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发
行的债券；
3）在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下，运用收益率
曲线模型或其他相关估值模型进行估值后，市场交易价格被低估
的债券；
4）公司基本面良好，具备良好的成长空间与潜力，转股溢价率合
理、有一定下行保护的可转债。
（4）中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债券本质上为公司债，只是发行主体扩展到未上市
的中小型企业，扩大了基金进行债券投资的范围。由于中小企业
私募债券发行主体为非上市中小企业，企业管理体制和治理结构
弱于普通上市公司，信息披露情况相对滞后，对企业偿债能力的
评估难度高于普通上市公司，且定向发行方式限制了合格投资者
的数量，会导致一定的流动性风险。因此本基金中小企业私募债
券的投资将重点关注信用风险和流动性风险。
本基金将在严格控制信用风险的基础上，通过严密的投资决策流
程、投资授权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于中小企
业私募债券，并通过组合管理、分散化投资、合理谨慎地评估、
预测和控制相关风险，实现投资收益的最大化。本基金依靠内部
信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情
况，对其信用风险进行评估并作出及时反应……
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