2023年以来,A股震荡不止,权益基金发行低迷。
可债券市场却是涨升一片,风景这里独好。
尤其是上周央妈及时送出MLF降息大利好,债券牛市基础更加牢固。
老司基看了一下最新的基金整体收益情况。截至6月18日,债券型基金2023年以来的平均收益率为2.08%,其中上涨基金数量4989只,占比高达98.5%,创下近4年来同期最好表现。
虽然经过上周股市大涨,股票型基金和混合型基金今年以来的平均收益率也由负转正,平均收益率分别为3.42%和1.26%,但年内下跌基金数量占比仍然较大,年内亏钱产品数量占比分别高达40%和42%。
权益发行陷冰点,债基轰出80亿爆款
在市场震荡行情下,今年新基金发行有所遇冷,权益基金直接进入冰点状态。
Wind数据显示,截至6月18日,6月首发并已成立的基金仅有7只,合计募资金额不足100亿元。其中股票型基金仅有2只,多只基金或公告募集失败或公告延长募集期。而在刚过去的5月,新发基金数量和发行份额还一度创出了近8年来的新低。
下面,我们直观感受一下从2018年6月至今的近5年新基金市场的发行情况。
近5年新基金发行情况一览
数据显示,在2019-2020年的基金大年中,月度新发基金数量最高时超100只、新发规模多在3000亿以上。如2020年7月,新发基金达187只,新发规模高达7907亿,这与目前低迷的发行市场形成鲜明对比。
与权益类基金发行进入冰点不同,债券基金成为近期发行市场主力军,占比超8成,并受到资金追捧。
数据显示,6月15日成立的易方达裕浙3个月定开债券发行规模高达79.91亿元,募资金额最大,成为近期的爆款产品。另外,景顺长城中债0—3年政策性金融债指数、国寿安保安泰3个月定期开放债券募资金额超过70亿元;中银中债1—5年进出口行债券指数、永赢浩益一年定开债券发起等3只基金的募资金额也较大,均超过30亿元,堪称新基金市场的“巨无霸”。
在债基市场的火热下,不少债基近期也纷纷开启限购,仅6月以来就有约70只债基先后限制大额申购。部分债基已成为橱窗基金,限购金额低至100元,更有债基暂停了申购,直接“闭门谢客”。
最牛大赚20%,现在上车晚不晚?
今年以来,债券型基金业绩大放异彩,超98%的债基飘红,受投资者的大力追捧和加码涌入。而权益市场的不断调整使得投资者信心低落,股债“跷跷板”效应显现,引发市场热议。
老司基发现,今年业绩排名前十的债券型基金收益率均超过8%,有7只基金的收益率超过了10%。其中,工银可转债债券(003401)的收益率高达19.61%,高居榜首。另外,新华双利债券A(002765)、南方昌元转债A(006030)和天弘稳利定期开放A(000244)等债基的年内收益率均超过10%,位居涨幅榜前列。
2023年债券型基金业绩前十名单
债券基金经历去年第四季度冲击后,2023年以来走势稳健,目前整体收益率甚至超过权益基金,不少债基净值开始创出历史新高,现在上车晚不晚呢?
老司基觉得,短期债市仍有支撑,整体风险或不大。整体来说,目前看债市进入新均衡期,短期走势或偏震荡,不过仍有基本面支撑,收益比货币基金更划算,低风险偏好的小伙伴可以适当配置。
浙商证券研报指出,6月的降息意味着货币政策宽松基调确认,将是股债双牛行情的起点。降息对债市影响较为直接,在下半年或仍有降准、降息判断的基础上,债券市场的牛市行情值得期待。与此同时,流动性是驱动“股债双牛”的核心逻辑。一方面,下半年经济压力客观存在,但货币政策仍有宽松空间,无风险收益率继续下行并带动成长股发力,形成股债双牛的格局。另一方面,居民大体量超额储蓄淤积金融体系,是导致当前流动性过剩、拥挤交易形成资产荒的核心原因之一,也是后续股市增量资金的不确定性来源。
如果真的来一场股债双牛,老司基觉得后期可以重点关注可转债基金、二级债基等偏进攻型债券产品,首选还是固收大厂的王牌产品。
目前债券型基金管理总规模超2000亿的固收大厂共有9家,包括招商基金、易方达基金、博时基金、富国基金、鹏华基金等。其中,招商基金3374亿、易方达基金3297亿、博时基金3287亿,位列债券管理总规模前3名。
王牌债基01,招商产业债券A(217022)
这是固收一哥招商基金旗下的旗舰型债券基金,最新规模达到161亿,金牛奖、晨星奖等业界权威大奖拿到手软。
该基金成立于2012年3月,成立至今总回报114.79%,长期年化收益为7.04%。作为一只一级债基,年化超7%,业绩非常奈斯。现任基金经理马龙,他是固收+领域的大满贯选手,从2015年4月开始管理至今,任职年化回报5.75%,在同类基金中位居前6%。自马龙管理以来,该基金拥有稳定的超额收益,几乎全程跑赢中证全债;其回撤控制非常稳,在2022年之前的最大回撤控制在1.5%以内,债基波动较大的2022年其最大回撤也仅有2%左右。
王牌债基02,易方达稳健收益债券B(110008)
这是易方达基金旗下的王牌债基,最新规模达到380亿,同样是金牛奖、晨星奖常客。
该基金成立于2005年9月,成立至今总回报230%,长期年化收益为6.96%。现任基金经理胡剑,为易方达基金副总裁、固定收益投资总监,在管基金9只,在管总规模954亿。他从2012年2月开始管理至今,任职总回报159.24%,任职年化回报高达8.79%。多年来,胡剑逐步形成并坚持执行的投资理念是,重视研究,坚持自己认可的核心价值,追求风险调整后的收益最大化。
王牌债基03,博时信用债A/B(050011)
这是博时基金旗下的王牌固收产品,最新规模为51亿。该基金成立于2009年6月,成立至今14年来一直由过均单独管理。其任职总回报234.11%,长期年化收益为8.98%,在同类基金中高居第一。
过均现任博时基金首席基金经理,是国内第一批债券研究员,同时还兼任过国内首批食品饮料(白酒)研究员。过钧从业19年,历经债市、股市风云变幻,其行业配置能力突出、券种配置灵活多元、擅长风格轮动把控、兼顾价值与成长等投资特点。
随着权益市场的回暖,固收+产品也在默默积蓄向上的力量。
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