#北证50&沪深300#囤点宽基，快来万家！

先说结论，要说最近哪只宽基指数的表现好，北证50指数值得拥有名字！今年又是逆风开局，前两年表现不佳的沪深300倒是很坚挺，跌幅不到2%。我想在个人资金宽裕前提下，核心+卫星资产配置思路下，布局在底部的$万家沪深300C$为核心资产，迎来确定性较强、柳暗花明、蜿蜒向上的曲线；以主题鲜明的$万家北证50C$为卫星资产争取超额收益，现均是黄金布局良机。价值搭台，成长唱戏，最优解。

价值搭台，成长唱戏

自去年10月23日北证50指数触底以来，该指数一直较为强劲，曾有一波超级主升浪，期间涨幅近60%，大批北交所个股更是此起彼伏轮番表现！

北证50单日最高涨幅曾达11.26%；5天暴涨超20%（数据区间2023-11-20至2023-11-24）的惊人成绩，在A股整体走低的背景下，引得大量资金涌入北交所。它偏向微盘小市值风格，具备较高的波动性和成长性。同时指数的进攻能力较强，弹性的特点。从过往数据看，北证 50 指数的业绩确实很能“打”。

万家北证50指数C更是抓住“风”来之时，业绩一跃而上，同类领跑：近3月实现收益率30.45%，位于2509只基金中第2；近6月实现收益率12.70%，位于2377只基金中第4；从基金规模变化来看，全市场增长第2的为万家北证50指数，规模同期从6770万元增至3.3亿元，增幅超4.3倍，让人记忆犹新。万家北证50C作为卫星资产配置，是不可多得的争取超额收益的投资利器。

价值搭台，成长唱戏，是最经典搭配。沪深300指数是由各行各业的龙头组成，是大盘股的代表。北证 50指数是“专精特新”公司的聚集地。两大宽基指数各有千秋，爱不释手，但开年以来各大指数连创新低，若定要其中取舍，从我自身风险承受能力，投资风格来讲，我选择了国家队沪深300指数，沪深300指数为何如此“繁花”，具体来说：

1，聚焦于当前，从真实的资金流入情况来看，市场对宽基的偏好大于窄基。开年来大跌，沪深300充当GJ队护盘使者，特别是1月18日深V，4只沪深300ETF放巨量成交312亿，远超前两日176亿及180亿 ；1月22日暴跌，4只沪深300ETF当时成交额超370亿。沪深300市场核心指数，受到大家喜爱。

2，目前沪深300市盈率位于历史最低12%分位处，随着海外美联储加息预期放缓带来北向资金涌入A股核心资产，当前阶段大盘价值风格或较为占优。

3，在反转前的磨底震荡期，拿着宽基的体验优于押注单一行业，单一行业的下行波动率远大于宽基指数。另作为跟踪股市“晴雨表”，沪深300在过去5年取得了年化17.56%的亮眼成绩。所以从中长期来看，与其他宽基指数相比，沪深300表现更为稳健优秀。

4，从直接的估值数据看（PE TTM），沪深300近2年跌32.65%，近3年跌42.21%，估值比2005年7月、2008年11月、2015年8月的估值还要低。而北证50近3月已上涨超30%，沪深300胜率更大。

5，招商证券统计，2023年底沪深 300 指数股息率攀升至 3.33%，接近 2014 年的最高水平附近，具备中期配置价值。由于沪深 300 指数盈利保持增长，长期优异的权益净利率是我们长期进行沪深300投资的底气所在。

6，自2005年以来，我国经济动能几经切换，不同行业不同企业各领风骚三五年，也有不少企业折戟退场。但沪深300指数每年的平均权益净利率却能够维持在大致相当的水平，多元化的好处在沪深300指数中就得到了较好的体现。

7，从历史上沪深300的调整深度来看，无疑是2007年到2008年那一轮，以及2015年到2016年那一轮的调整幅度最为明显，调整的幅度分别超过了70%和40%，而从2021年以来的这轮调整，幅度也已经超过了30%。

总的来看，沪深300指数的估值已处于历史低位，股息率处于历史高位，已经具备了中期配置价值。随着对经济增长的担忧逐渐缓解，市场风格将会更加均衡，权重板块的反弹也将带来沪深 300指数见底反转。

如何挑选沪深300指增产品？

　沪深300覆盖了沪深两市多个行业，行业分布均匀、市场覆盖率高、指数成分股基本面优势强，是机构投资者乃至整个市场的投资取向标杆。那么我们应该如何挑选沪深300指增产品？

近期在一众沪深300指数基金中，万家沪深300C表现非常亮眼。

根据基金年度涨幅报告，万家沪深300C（002671）多因子增强获稳健超额收益。自成立至今，万家沪深300指数增强的历史业绩表现优秀，相对于标的指数沪深300的超额收益明显，信息比率较高。

可以发现，万家沪深300增强在2019年和2020年均获得了较高的正超额收益，获取超额收益的能力较强。在市场下行期间，这只产品也表现出了低于指数的回辙表现。

现任基金经理是乔亮，具有14年证券投资经验，美国斯坦福大学工商管理博士，统计学硕士，现任万家基金总经理助理兼量化投资部总监。其所管理基金均为指数型或量化策略基金，其中有5只为指数增强产品，指数量化投研经验非常丰富。我持有其万家元贞量化，持有万家产品体验感不错。

万家基金旗下产品线较丰富，涵盖了主动管理权益类、指数型、债券型、货币型等类别。旗下基金业绩大多表现优秀，主动权益投资能力较强，曾多次获得“金牛基金管理公司”等奖项，是一家独具特色、并基于特色全面发展的基金管理公司。

反弹路上多振荡，市场修复需信心。面对未来，我们可以通过对历史的研究，对现在的理解，对未来的期待，找到属于自己的航向，凛冬已至，A股终有一天向着胜利前进！@万家基金