#北证50&沪深300#沪深“跌倒”,北证“吃饱”?
“想从股票上赚钱,先要学会输。”最近热播剧《繁花》里的这句台词,成了A股股民在2024年开年的一针“安慰剂”。然而,与沪深300等主板宽基指数持续震荡调整不同,自去年10月23日北证50指数触底以来,该指数一直较为强劲,大批北交所个股更是此起彼伏轮番表现。
这时有人说,沪深“跌倒”,北证“吃饱”。北证50和沪深300是冰火不相容的两个指数吗?
我不这么认为,从长期成长性上看,我认为两个指数各有千秋,从资产配置上看,两个指数可以同步配置,小孩子才谈选择!
第一,错误的观念:沪深300与北证50指数是“跷跷板”!
北证启动大涨,逐渐的,大家有一种认识,以为北交所吸引了过多眼球,从而跷跷板效应,沪深持续阴跌。其实,最开始我也有这样的想法,但是后来一想不合逻辑。
列一组数据:目前深圳指数旗下的A股主板总市值是30万亿,日成交额2100亿;创业板的总市值是11万亿,日成交额是1450亿;而北交所市值多少?目前北交所所有的股票品种加一起总市值是4278亿,日成交额仅仅160亿。
也就是说,一个北交所,即便如前面大涨,也才两三百亿的成交量,这点成交量可以说对大盘是几乎没有影响,更谈不上抽血效应了。
换一句话说,不是北交所下去,沪深主板才能上来,而是当下情况下,北交所相对更有机会。
本轮反弹是游资主导,我们看到的盘面是一个标准的题材炒作行情,本轮题材股的炒作路径可以8个字总结,那就是“市值下沉+业绩下沉”,我们看到了“炒龙炒凤炒数字”,从中证1000到中证2000,到微盘股指数成分股,再到近一周的北交所的个股,涨幅排名靠前的个股大多为超小市值、高估值和绩差的股票。
总的来说,北证50与沪深300并非冰火不相容,绝不是很多人说的,北证50抽血,导致沪深300阴跌。只是现阶段的行情,更利于北证50进行发挥。长远来看,北证崛起还有利于沪深两市。
之前有传言沪深两市今后IPO数量降低到每年几十家,最多100家,其余多数公司都去北交所上市。现在看,这个传言八成是真的,现在政策给北证增加流动性,就是为了接纳更多公司上市。
若真如此,沪深两市的融资减少,同时政策又强化了分红和回购,有利于大盘股给投资人带来持续稳定的回报,到时候单就股指来说,还真有可能走出慢牛行情。
第二,普通人在北证50与沪深300之间,应该如何配置?
展望2024年,A股市场有望“价值搭台,成长唱戏”。沪深300是稳健的核心资产,北证50则是进攻性较强的卫星资产,投资者不妨在不同风格上做相对均衡一点。精明的投资者要是想大盘类权重股,与中小盘股都想覆盖到,可以2只指数基金产品都参与到,这样做可以获得一个相对平均的折中投资收益,最终往往能够事半功倍!
沪深300指数代表着大盘类蓝筹股,而北证50指数代表着中小盘类个股,这也是它们之间的本质区别。
看沪深300指数,高盛预计MSCI中国指数和沪深300指数2024年的回报率分别为17%和19%,因企业盈利将增长约10%。沪深300 指数估值低位,长期收益突出,指数增强策略超额稳健。
再看北证50 指数,作为北交所唯一一只股票指数,对北交所整体具备良好代表性。市值上偏向小微盘个股,行业上相对较为均衡,专精特新相关企业占比较高。2024年北交所再迎“深改”年,多项重要政策有望落地,推动市场积极成长与“破圈”。
两个指数各有千秋,成长性能都很足,更可贵的是,两个指数相关性还很低。根据资产配置的理论,配置两款相关性低的产品,更能降低账户风险,平衡收益。
大家看数据测算,北证50和其他所有指数的相关系数都小,尽管北证50成立时间很短,但这个结论应该还是比较站得住脚的,而且最近北交所和主板极度背离,和直接感受也差不多。同时配置两个指数能够降低账户波动,提升投资体验。
在具体配置中,我们可以将60%的资金配置在沪深300这一类大市值宽基指数之中,再拿出20%的资金配置在北证50指数之中,其余的资金作为手中的后备弹药。肉眼可见的2024年,市场依旧不会平静,我们只有做到手中有粮,才能心中不慌。
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