宏观方面,4月因为外部客观因素使得全国多地需两端都受到了一定影响,部分分项单月增速数据出现一定的下滑。但5月上海陆续推动复工复产,经济呈现明显的修复特征,生产端较需求端修复速率更快。需求端例如社零、地产销售等环比明显增长也进一步修复市场对经济基本面的信心。6月PMI数据进一步确认基本面回补趋势,生产端进一步发力的同时,需求端也在跟进,包括生产经营活动预期的持续改善也在传递积极信号。今年以来冲击市场的海内外重大宏观事件都在边际上出现积极变化。
基金在二季度权益投资方面,以大盘及中盘股配置为主,并在消费、医药及其他稳增长板块做了主要的配置,并在选股方面,对权益估值进一步提高了要求,继续为基金追求稳健的收益目标。