$富国收益宝交易型货币B[001982]$
2023年2月调仓
今年1月份以来，外资快速流入超1000亿，超过了2022年全年流入的总和，市场快速回升，从市场的悲观情绪中走出来，沪深300指数的风险溢价率分位数下行，意味着权益资产的吸引力想比之前有所下降，随着股票上涨，我们的权益仓位也进行了适当降低，目前大约68%—70%权益基金仓位。我们并没有追逐市场热点进行加仓，我们按照既定策略，低买高卖，希望通过我们的投资，让投资者朋友有更好的投资体验。针对组合持仓，我们卖出了规模较大的兴全和润基金和交银核心阿尔法基金，增加了短债基金。目前阶段，我们认为市场比较有利于权益仓位，所以我们在降低权益仓位过程中会适当放缓一些，2023年我们认为应该超配权益基金，具体方向上，重点关注新能源，信创，消费，择机把握2023年2、3季度的半导体景气周期，成长板块的投资机会优于价值板块。经济复苏的年份，投资者更多会关注增长空间和弹性，经济下行的阶段，稳定收益的价值板块更抗跌。展望更长周期，中国的经济增长中枢下行，很多行业可能进入存量阶段，我们除了关注确定性高增行业之外，也会重点关注供给格局优秀的企业。也会关注所投基金经理风格稳定性，基金经理能够稳定获取超额收益，加之我们的宏观研判模型低买高卖，期待净值曲线更平缓。另外，还可以继续挖掘存在预期差的行业，更多关注二阶导数，低价格反了多少的悲观预期，高估值和高价格多大程度上反应了乐观预期，2023年我们更多坚持投资纪律，多访谈基金经理，把握复苏年份的机会。