一季度,国内宏观经济呈现投资弱、消费稳、出口强的弱复苏特征,市场经历了一轮波动后,回归较稳定的运行。本基金,年初增加了上游资源、电力等稳定类资产的配置,减少了计算机等面向国内宏观需求的板块,维持配置了在优势制造业出口的方向,船舶、高端装备等以及黄金股等。
展望二季度,重视出海方向的配置需求,既包括增量产品的渗透率提升,也包括存量产品的市占率提升,在区域选择上,欧美经济呈现一轮弱补库的向上周期,一带一路国家呈现工业化的进程,对我国的资本品、中间品、消费品均有不同程度的正面拉动,我们将优选景气度高、渠道强的细分方向进行配置。